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华尔街投资银行2020年最佳交易建议

作者:发布时间:2019-12-27分类:摩登4登入官网阅读:8 ℃评论:0 评论

  一些投资银行已经为明年的顶级交易提出了建议。

  本文来自英威投资

  尽管华尔街对明年标准普尔500指数的预测有所不同,但大多数投资银行的共识是:

  在这样的共识预期下,一些投资银行已经为明年的顶级交易提出了建议。

  摩根大通:忘记经济衰退,做空黄金,买很多股票

  摩根大通(JPMorgan Chase)的策略师(例如Nikolaos Panigirtzoglou,Marko Kolanovic和John Normand)建议投资2020年的风险追逐模型,因为近几个月来全球经济放缓后全球经济正在加速发展。

  分析师在报告中说,股票是摩根大通最受推荐的交易的共同主题,包括对日本银行,德国股票市场和新兴市场的押注。

摩根维持低债务债券,特别是高等级企业信贷,并建议做空黄金。

  该团队认为,全球采购经理人指数的触底反弹和美国劳动力市场的强势正在降低美国经济衰退的风险,这使人们确信,美联储今年三次降息实际上只是周期中的调整。

  Xiaomo将其持有的国债从-6%增加到-3%,并将公司债券从-5%减少到-8%。

该银行表示,鉴于美联储对现状的满意程度,美国债券收益率的前端可能会在明年第一季度得到支撑。

  在海外市场买什么?

小莫和巴克莱各有各的看法

  摩根士丹利首席美国

S.

股票策略师Mike Wilson建议投资者在2020年购买日本股票。

他还对U给予“减持”评级。

S. 明年的股票。

  自今年以来,iShares MSCI日本ETF上涨了17%以上,但包括摩根士丹利,瑞银和野村证券在内的投资银行都预计股市将在2020年进一步上涨。

他们认为,日元走强和贸易不确定性使日本公司的收益经历了两年的下降,但他们预计明年收益的恢复将推动股价上涨。

其中,野村证券预测,到2020年底,日经225指数和东证指数将分别攀升至25,000点和1850点。

  投资者回避日本股票市场的原因之一是,预计日本的经济增长仍将保持低迷。

摩根士丹利甚至预测,明年增长将放缓至零。

但该投资银行的股票分析师表示,日本的“积极结构性趋势”(如改善公司治理和盈利能力)有望帮助日本股市保持价值甚至升值。

  三大投资银行对日本股市的2020年期望

  欧洲股市也是华尔街明年将关注的市场。

高盛和巴克莱银行看好2020年的欧洲股市。

巴克莱此前曾表示,它将在2020年将重点从美国的股票投资转移到欧洲和新兴市场,并预计STOXX 600到明年年底将达到430点。

后期的商业周期,技术超买和估值正常化可能对欧洲股市构成风险,但预计宽松的货币政策,宏观经济环境和金融状况改善,收益温和回升以及有吸引力的估值表明,预计欧洲股市当前牛市 接着说。

  巴克莱对欧洲股市的2020年期望

  高盛杰弗里集团:买入这些美国股票的有价股票

  回到美国

S. 市场上,高盛首席经济学家戴维·科斯汀(David Kostin)认为,随着贸易不确定性消退和消费者保持强劲,明年美国经济增长将加速。

特别是价值股票应该从这样的环境中受益:

  当投资者感到乐观时,他们更愿意选择周期性较强,增长放缓或近期价格下跌的股票。

这种股票通常出现在有价股票中。

科斯汀建议明年将重点放在预期的风险调整后收益(收益率)最高的股票上。

假设两只股票具有相同的预期收益,则收益分布更紧密(波动较小)的股票具有较高的夏普比率,这通常是更具吸引力的投资。

  高盛“篮子”高夏普比率股票

  考虑到小盘股比大盘股更具吸引力,并且对海外经济体的前景比美国更为乐观,杰弗里集团还提供了一些价值股。

筛选标准包括:2020年销售增长超过3%,该公司正在削减债务,市值为7。

在5亿美元至300亿美元之前,该公司收入的20%以上来自美国以外的地区。

  Jeffrey Group的2020年价值股票清单

  预计美国股市将温和上涨。

明年哪些行业乐观?

  就U而言

S. 根据《巴伦周刊》(Barron's Weekly)对十位华尔街分析师的调查,金融,医疗保健和工业是最受青睐的板块。

看涨的原因很大一部分是,它们比其他行业更受欢迎。

具吸引力的估值。

目前,这三个主要部分的价值是其2020年收入预期的13个。

3次,15。

8次和16。

与标普500指数17相比,高出5倍。

6次

  华尔街分析师预计2020U。

S. 股票

  美国银行分析师萨维塔·斯伯拉曼尼(Savita Subramanian)在2020年最有前途的行业是金融。

她指出,这一领域不受欢迎,卖方分析师的覆盖率下降了,基金持有量也低于平均水平,但就股利和股票回购而言,金融业是所有行业中股东收益最高的。

此外,Subramanian并不担心明年金融业的选举风险,因为医疗保健和能源是双方更关注的领域。

  医疗保健可能是与美国相关的风险最高的部门。

S. 选举,以及拟议的全民健康保险和药品价格立法对行业构成了重大威胁。

但是,这些分析人士认为,美国国会不太可能通过提议的单一付款人医疗保健系统。

  同时,从长期来看,人口趋势支持与医疗相关的公司,与其他行业相比,它们的估值也很有吸引力。

摩根大通分析师Lakos-Bujas说:

  加拿大皇家银行资本市场分析师洛里·卡尔瓦西纳(Lori Calvasina)说,PMI指数的改善是购买工业股票的时候。

  Price Sharp Group的分析师Rob Sharps也认为工业领域将在明年迎来复苏,并建议购买UPS Express。

对于具有较高风险偏好的投资者,周期性风险较高的公司,例如德州仪器(Texas Instruments)和联合航空(United Airlines),应引起注意。

他还认为,明年投资者将有机会在工业部门获得一定的股息收入,其切入点可能比房地产或公用事业部门更具吸引力。

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