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为什么以一棵大树为后盾并面对蓝色海洋的Financial One Account仍然打折出售?

作者:发布时间:2019-12-25分类:摩登4登入官网阅读:5 ℃评论:0 评论

  原标题:背靠一棵大树,面对蔚蓝的大海| 为什么要以折扣价列出金融一帐户?

  作者:U Tun I

  最近,“金融科技第一股”

金融OneAccount在四年前成立时已成功在纽约证券交易所上市。

  从计划在香港公开发售,与One Wallet合并,到确认在纽约证券交易所上市,以及两次缩小IPO规模,金融OneAccount的上市可谓跌宕起伏。

  12月13日的最终价格是31的公开发行。

10时为200万美元的美国存托凭证。

00美元。

以每ADS等于3股普通股计算,其当前价格等于3。

$ 33。

相对于A轮融资7。

5美元的价格下降了55美元。

6%。

  鉴于今年中国上市的股票首日突破率超过40%,并且之前也是由软银投资的Wework未能上市,显然现在不是时候进入 美国上市。

  一个账户显然得到了平安集团的支持,并且面对着金融科技的碧海,为什么这么急呢?

  天生有名并有教养

  在先生

金庸的小说,有三种可以成为大师的人:

  第一种是段玉立,他出生于世,有武术家族传承。

  第二类是乔峰风格的人物,在著名老师的指导下具有才华和才能。

  第三种是虚拟竹角色,无知的男孩赶上了天赐的机会。

  如果将公司进行比较,第一个是一个生有金钥匙的孩子,这个小组已经孵出了,例如新东方在线到新东方,平安好医生,金融一个帐户到平安集团。 二是优秀企业家遇到了优秀的投资者,不得不帮助他们,例如滴滴给刘家。

至于第三个,您认为它会现实存在吗?

  平安集团长期以来一直非常重视金融技术。

早在2013年,中国平安董事长兼首席执行官马平哲提出了“技术领先金融”战略。

2018年12月29日,在元旦演讲中,平安标志从“保险,银行,投资”更改为“金融,技术”。

  作为平安集团旗下唯一向外界提供金融科技服务的公司,“金融一号账户”显然是平安实现转型的最重要卡片。

平安打算通过“金融一号通”导出自身的科学技术能力,这不仅可以帮助中小型金融机构实现转型和发展,而且可以逐步将它们聚集在一起,打造一个每个人都能受益的金融生态系统。 其他。

  早在2006年,平安就开始在平安内部开发“一个账户”(称为“平安一个账户”)项目,这是平安集团为个人用户提供全面金融服务的入口和载体。

  2008年第四季度,中国平安首个“一个账户”

已成功启动。

2009年8月,One Account网站正式启用,成为亚洲第一个在线帐户管理工具。

  2015年12月,平安集团一账单,前海信用,直销银行云平台服务三大业务整合。

Financial One Account诞生了,专注于为中小型金融机构提供技术支持。

为了支持OneAccount的发展,平安集团还在金融OneAccount上部署了55种核心金融技术。

  从那时起,Financial One Account继续集成人工智能,生物识别,区块链和云计算等核心技术功能,并开发了四个主要产品系列:智能银行云,智能保险云,智能投资云和开放平台。

全面涵盖金融行业以及前,中和后勤部门的职能。

  在故事中,我喜欢写第二代富人反击的故事,但在现实中并没有那么普遍,尤其是在某些“门槛”领域,例如赛车,高尔夫球,钢琴。

  对于公司而言,金融和技术都可以被视为“阈值”领域。 归根结底,金融是一项许可业务,技术领域的公司会遭受长期的高研发投入以及无法获得回报的风险。

价格适中。

看看金融科技行业的顶尖企业,即蚂蚁金服。com,苏宁金融,银联业务,兴业数码。

哪个不是所谓的“富二代”?

  就像一段:有人问中国工程师为什么他来美国写代码,而工程师告诉他:“我来美国写代码是因为我的儿子可以在美国当律师。,我的孙子可以在美国学习艺术。

  从主观上讲,我们可能会更尊重那些靠自己谋生的人/公司,但客观上,确实需要沉淀一些东西。

  回到大树上凉

  有人说,Financial One帐户过于依赖平安集团,这一说法并非毫无根据。

  据说招股书显示,2017年11月29日,金融一号账户从平安集团分离出来并独立运营,但仍然严重依赖平安集团。

招股说明书显示,在2017年,2018年和2019年的前9个月,Financial One Account为平安集团提供了客户获取和风险管理等服务,收入为:2。

3。

60亿元,5。

2。

80亿元,6。

7。

70亿元,分别占40。

5%,37。

3%和43。

6%。

  Financial OneAccount还与平安集团签署了一项协议,只要平安集团继续持有或实际持有至少30%的股份,双方的合作将延长至IPO完成后的10年。

根据招股说明书,平安集团通过博裕有限责任公司实益持有Financial OneAccount 39。

8%的股份。

  但是,由于尚未将Lufax之类的合资企业并入平安集团,因此在2017年,2018年和2019年的前九个月中,通过Lufax的总销售额获得的Financial One Account分别占总收入。

30岁

1%,27。

4%和11。

9%。

(2019年前九个月的急剧下降可能是由于严格的P2P监管,这是由于该部分对风险控制的需求减少所致)

  结合这些公司的收入贡献,平安企业财务一帐户的收入占17年总收入的70%。

6%,在19年前三个季度降至55

5%。

相反,来自第三方的收入比例增加了。

  该公司的第三方收入增长主要得益于客户获取能力的增强和海外业务的蓬勃发展。

  Financial OneAccount采用“使用-加深-融合”的三步式展览行业模型,通过交叉销售更多产品来加深客户关系,并最终实现平台集成。

2016年,Financial OneAccount的每个主要客户平均购买了1。

7个产品。

到2018年,这一数字已迅速增加到3。

0。

同期,Financial One Account的高质量客户数量从2017年的40个增加到2018年的221个。

  截至2019年9月30日,Financial OneAccount拥有超过3700个客户,是中国所有技术云服务平台中客户数量最多的公司。

其客户包括中国的6家国有银行,12家股份制银行,99%的城市商业银行和46%的保险公司,覆盖了数亿最终用户。

  在海外市场,Financial OneAccount于2018年3月在新加坡成立了一家分支机构,作为东南亚市场的总部和研发中心。

2018年12月在印度尼西亚开设了一家子公司,并于2019年3月在日本注册了一家合资企业。

它在10个国家和地区设有业务,包括香港,新加坡,泰国,印度尼西亚,柬埔寨和韩国。

利用领先的金融科技解决方案,专注于为当地主流银行和保险公司提供服务。

  例如,为香港金融管理局建立了贸易联系平台,以向13家银行提供服务。

在泰国,排名前10位的本地银行中有3家使用OneAccount的财务控制解决方案来帮助数字化银行业务流程并提高新客户的身份验证和识别效率。

在日本,与SBI Group的合资企业为日本的银行提供服务。

同时,它还与韩国三星SDS公司签署了战略合作协议,以开发跨境区块链交易网络。

  面对蓝海,数千亿个市场

  2019年8月,央行官方网站发布了《金融科技发展计划(2019-2021年)》,明确提出了下一步金融科技工作的指导思想,基本原则,发展目标,重点任务和保障措施。 三年

将金融科技的发展提高到国家的高度。

  实际上,全球金融机构正面临来自互联网公司的挑战,迫切需要通过数字化转型来增强其竞争力。

在中国,金融机构不仅面临着外部互联网公司的颠覆,而且还需要应对经济转型带来的业务结构调整的压力。

  金融机构进行数字化转型的需求尤为迫切,但是大多数金融机构无法独立支持数字化转型:

  一方面是高投资需求。

近年来,世界顶级金融机构已投入巨资开发领先的技术。

例如,按总资产计算的前三大全球银行在2018年共花费了190亿美元用于技术投资。

  另一方面,人才稀缺。

数字化需要大量复合型人才的支持。

根据奥威咨询,根据总资产排名,排名前五位的国际金融机构(中国除外)的员工中平均有15-20%是技术人员。

相比之下,根据中国银行业和保险监督管理委员会的数据,中国银行业机构平均只有3-5%的技术人员。

其中,具有技术和财务专长的人才尤其匮乏。

  根据Ovie Consulting的估计,2018年中国金融机构在科学和技术上的总支出为152。

20亿元,这个数字会增加到21。

4%的复合年增长率将增加到200。

2023年将达到80亿元人民币。

  尽管金融机构的数字化已经产生了巨大的市场需求,但是由于大多数银行在技术,人才,数据,管理等方面处于劣势。

与金融科技公司的合作,以弥补不足并促进创新,已成为中小型银行通往数字“捷径”的道路。

正如金融OneAccount董事长兼首席执行官叶望春所说:“实力相对较弱的银行可以在数字化转型过程中积极寻求外部的大脑合作,并利用金融科技公司的力量寻求变革。

  授权的金融科技公司和金融科技独角兽Financial OneAccount的代表是银行建立后发优势的最佳选择之一。

  根据招股说明书,截至2019年9月30日,Financial OneAccount在中国拥有3700多家客户,其中包括6家国有银行,12家股份制银行,99%的城市商业银行和46%的保险公司。

最终用户达到了数亿。

自2015年12月成立以来,Financial One Account为金融机构及其最终客户提供1。

8万亿人民币交易量服务。

截至2019年的前三个季度,我们的平台平均反欺诈审核超过135,000次,共4。

每天进行200万次信用风险评估,每天约有13,000项汽车保险索赔。

  客户结构和商业模式

  截至2019年9月,Financial OneAccount在中国拥有3,700多家客户,覆盖所有主要的国内银行,99%的城市商业银行和46%的保险公司。

根据第三方组织奥利弗·怀曼(Oliver Wyman)的说法,该公司已成为中国金融机构技术即服务平台中拥有最大客户数量的平台。

  此外,值得注意的是,2018年,Financial One帐户当年总共拥有约3500个客户。

高级客户和基本客户分别为221和3272。

就收入贡献而言,高级客户贡献了收入8。

6。

50亿元,其中基本客户只贡献了20亿元。

600万元。

  此外,2018年,Financial OneAccount有2,692个非付费用户,占76个。

91%的非付费用户比例较高,这与Financial OneAccount早期免费试用以吸引客户有关,并且在后期用户对产品的了解之后,就有可能转化为付费用户

  (所谓的高级客户是指非平安集团客户,他们每年为Financial OneAccount带来的收入超过10万元人民币。

否则,它是基本客户。

  金融一号账户“一次使用-加深-整合”的三步展示模式:

  也就是说,由于众多中小型银行对金融科技的了解不足,他们首先充当了市场传教士的角色:通过早期的咨询和免费试用,他们让客户了解产品,并且 然后交叉销售更多产品以加深客户关系并最终实现平台集成还减轻了客户与不同技术产品兼容的压力。

  一方面,这种模式促使金融机构迅速接受并开始使用Financial OneAccount的金融服务平台,这有助于Financial OneAccount迅速占领市场。

  另一方面,这也打破了金融一帐户的一次性交易模式,不仅增强了客户的粘性,而且延长了受益期。

同时,基于交易量的收入模型还为公司带来了更多的货币化方法,包括贷款额,索赔,数据库要求和API调用。

  事实也证明了这种可行性。

随着客户对Financial OneAccount平台的了解以及产品的更深入集成,越来越多的客户选择继续加深与Financial OneAccount的集成。

随着客户服务的不断深化,Financial OneAccount的客户粘性也相应增加:2018年,Financial OneAccount的高级客户数量从2017年的40名增加到221名。

在2016年,每个高级客户平均购买了1。

7个产品。

到2018年,这一数字已迅速增加到3。

0。

2018年,网易的客户收入与2017年相比为224%,高级客户收入与2017年相比为167%。

在2018年,Financial OneAccount收入的77%以上来自此模型。

  在此前提下,一个帐户如何更有效地将非付费客户转化为付费客户,并将基本客户转化为高级客户将成为当务之急。

  增加收入而不增加利润,加大研发投入

  尽管收入不断增加,但一个帐户仍然继续亏损。

在2017年,2018年和2019年的前三个季度,收入为5。

8。

20亿元人民币,14。

1。

30亿和15。

5,

50亿元; 净亏损为6。

0。

70亿元,11。

90亿元和10。

4。

90亿元,累计亏损28。

4。70亿元。

  净亏损与收入之比正在下降也很乐观。

  收入增加但利润没有增加主要是由于其较高的研发投入。

从2017年到2019年9月30日,电子账户的研发费用为5。

3。

70亿元,4。

5,

90亿元和6。

4。

10亿元,与当年总收入的比率为92。

3%,32。

5%和41。

2%。

  在2019年中期业绩会议上,Ms。

平安集团联合首席执行官陈新英提到,很多人都在关注平安的技术业务何时才能获利。

女士。

陈说:“财务OneAccount的成本的50%用于新产品。

如果您不生产新产品,则可以立即获利,但是Financial OneAccount将继续开发并投资于创新产品。

  对于科技公司来说,最重要的不是暂时的盈亏,而是能否带头掌握核心技术来武装自己,因此仍然需要大量的研发投入。

从结果的角度来看,这项投资也非常有价值:通过持续的研发投资,Financial One Account在人工智能,大数据和区块链领域创造了世界一流的科技实力。

截至2019年9月30日,Financial OneAccount已在人工智能,区块链和大数据领域赢得了23个全球技术大奖。

NLP(自然语言处理),图像识别和生物识别技术等AI技术均赢得了世界级比赛的冠军,这些技术已应用于人工智能产品和真实商业场景的各个阶段,例如智能闪光补偿,反欺诈 工具和虚拟助手。

  此外,Fimax的Fimax区块链技术使用独立开发的架构,并构建世界领先的应用程序,例如以数据加密状态连接用户。

目前,Financial OneAccount已在中国申请了2850项专利,在其他国家和地区申请了542项专利。

  等不及要公开上市了?

太空时间

  区块链“经济观察家”上一篇文章的观点令人印象深刻:“在科学技术领域,真正的竞争不是市场价值,不是市场份额,而是掌握关键技术的人。

  掌握核心技术的人都可以主动竞争。

这可能是One Account Connect坚持高研发投入并渴望上市的原因。

  以区块链为例。

最早的区块链基础开发平台是由美国Linux基金会推出的Hyperledger Fabric。

已经有250多家参与公司,并且已经启动了数百个应用案例(包括POC项目)。

强大的联盟链开发平台。

  2017年之前,几乎所有可供中国开发人员使用的工具都是Hyperledger Fabric,技术和通信等障碍成为无法克服的挑战。

  2017年,FISCO BCOS诞生并宣布了开源,它已成为中国金融级联盟链的早期开源底层平台。

  继FISCO BCOS之后,由Financial One Account创建的一个账户链于2018年2月启动。

一个账户链的基础架构称为FiMAX,它已成为为数不多的出色的国内区块链操作系统之一。

  尽管最早的基础开发平台已经发布了15年,但由于缺少关键技术,2017-2018年是中国互联网巨头进入联盟链的第一年。

  正是由于过去的遗漏,中国现在比其他国家更加重视金融科技,并直接反映了专利申请的数量。

根据《 2019年上半年全球区块链企业发明专利排名》,中国公司数量众多,中国平安以274项专利排名第二。

  作为平安集团的支持者,一个帐户尚未有3个帐户。

2亿美元的上市融资,也许是快速发展核心技术,以开放透明的管理赢得金融机构的信任,以及更好地开展作为美国上市公司的国际业务。

  此外,今年中国股票的IPO情况并不十分乐观。

在先前在一个账户上上市的29只中国股票中,有12只在第一天跌破,跌破率为41%。

此外,有很多中贵公司,例如云集,万达体育和如涵控股,已经降低了发行价。

在这样的市场环境中,Financial One Account减小了IPO的规模,更多地使投资者能够稳定股票价格,并等待未来的业绩和利润爆炸以实现最终价值的回报。

  参照平安好医生(平安四家独角兽中的另一家)的情况,它上市时与今天的一个账户有很多相似之处:上市时,它损失很大,两者都是对B公司的损失。

依靠平安部门,但第三方的收入份额不仅增加了,而且都是技术公司。

在过去的三个月中,平安保险的股票价格在互助医疗行业的东风推动下迅速上涨,从约30港元上涨至高点64。

现在是65港元,现在稳定在55港元附近。

  然而,谁能想到今天的共同医疗领袖,就在去年5月至今年年初公开上市并经历了一次大幅削减。

也许是从本课程中可以看出,具有许多相似之处的一位会计总干事选择了打折上市,稳定股价,保护二级市场投资者。

与A轮融资相比,今天的估值折价了一半以上。

敢于在初级市场的早期阶段损害投资者的利益,他们很可能对估值的回报充满信心。

  根据招股说明书,Financial OneAccount的发展将分为四个阶段:1)平台孵化期,2)平台客户获取期,3)高速增长期;以及 4)利润增长; Ping Anyi帐户也将遵循四个阶段:1)完善的用户方案,2)数据累积,3)爆炸性的收入增长和4)大规模的盈利能力。

平安好医生现在进入第三阶段,而平安一户正从第二阶段转移到第三阶段。

  类似的兄弟可能会遇到更高的兄弟。

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