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上海和深圳证券交易所为证券公司和期货公司发行新期权

作者:发布时间:2019-12-20分类:摩登4登入官网阅读:9 ℃评论:0 评论

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  沪深证券交易所发布新的严格规定

  风

  12月23日(下周一)将列出国内股票指数期权。

  12月19日晚,上海证券交易所宣布修订股票期权业务规则,深圳证券交易所发布了关于上海嘉实和深圳300ETF期权合约上市的通知。

前天,中金公司清理了九大沪深300股指期权交易。

  (英雄写真)

  业内人士指出,沪深300指数衍生的三个期权同时上市。

上市前修改交易规则将大大有助于市场运作,吸引外国投资并增加市场流动性。

沪深300指数期权的推出将为国内量化对冲基金产品带来巨大收益,并有助于吸引更多资金参与量化投资领域的A股市场的投资和交易。

  经纪人和与期货相关的人士预计,从综合场内期权,期货交易和头寸的角度来看,场内衍生品交易的规模有望在2020年和2021年达到164个。

11万亿元,237。

01万亿元。

  上证所修订股票期权业务规则

  上海证券交易所于12月19日披露,已修改了股票期权业务规则,调整了股票期权交易保险丝标准,使其较合同中的近期参考价格上涨或下跌超过50%,且价格上涨的绝对值是 或跌幅达到或超过最低合约价。

单位是10倍; 调整股票期权交易限制声明的单一声明的最大数量为50。

  新规定于12月23日生效,即沪深300 ETF期权在上海证券交易所上市之日。

  1。

扩大股票期权交易标准

  上海证券交易所的最新规定:“调整股票期权交易保险丝标准的决定是,当日合约价格已经比最近的参考价格上涨,下跌或超过了50%,并且价格的绝对值上涨了 跌幅已达到或超过合约最小报价单位的10倍。

  2。

单方面声明的最大数量从10增加到50

  上海证券交易所的最新规定:“用于调整股票期权交易限额声明的单一声明的最大数量为50。

  3。

ETF期权头寸限制

  上海证券交易所的最新规定:“投资者(包括个人投资者,机构投资者和期权经营者的自营业务,下同)对单个合约类型正确头寸的头寸限制为5000个,总头寸限制为 10,000个头寸中的一个,并且单日买入的限制为10,000。

  “个人投资者的购买金额不得超过其自有资产余额的10%和过去六个月内持有上海和深圳证券市值20%的证券账户中的较高者。

  4.试行期内华泰博瑞沪深300ETF期权费

  交易手续费为1。

3元; 暂时免除未平仓头寸(包括承建的未平仓头寸)的相应交易手续费; 暂时免除与期权业务有关的交易单位流量费。

  深圳证券交易所宣布嘉实多沪深300 ETF期权合约上市交易公告

  当天,深圳证券交易所发布了关于嘉实多沪深300 ETF期权合约上市的通知,并宣布了12家沪深300 ETF期权做市商名单。

  深圳证券交易所发布了《关于嘉实多沪深300 ETF期权合约品种上市和交易的通知》,该公告指出,12月23日,嘉实多沪深300 ETF期权合约品种的上市和交易。

  “通知”显示,嘉实多CSI 300 ETF期权的合约目标为“ Castell CSI 300交易开放指数证券投资基金”,基础股票代码为“ 159919”。

自2019年12月23日起,深圳证券交易所根据不同的合约类型,到期月份和行权价格列出了相应的嘉实多沪深300 ETF期权合约。

上市期权合约的头几个月在2020年1月,2月,3月和6月到期。

  此外,在嘉实上海和深圳300ETF期权上市初期,深圳证券交易所拥有一个A股证券账户作为一个单位。

暂定将个人投资者和机构投资者(包括期权管理机构的自营业务)的持有限额设置为:对新开设的合约账户的投资客户的总头寸限制为200; 经期权经营机构评估的客户具有较强的风险承受能力,已在10个交易日内开设了一个帐户,期权合约的交易量为100,并且具有三级交易权限。

总头寸限制为2,000。

  深圳证券交易所于12月19日宣布,自2019年12月23日起,东方证券,中国光大证券,广发证券,国泰君安,国信证券,海通证券,华泰证券,西方证券,招商证券,中泰证券,中信建设投资十二 中信证券和深圳证券交易所等公司已成为上海和深圳300 ETF期权的主要做市商; 长江证券和深湾宏远等两家公司已成为深圳和深圳300 ETF期权的一般做市商。

在主要的做市商中,除西方证券公司外,其他11家证券公司也是上海证券交易所的上海和深圳300ETF期权的主要做市商。

  中金公司清除沪深300股指期权交易的九大问题

  12月18日,中国证券交易所宣布了沪深300股指期权合约的上市和交易。

从2020年2月的合同开始增加第一批上市合同月份。

边距调整系数为10%,最小保护系数为0。

5,

  一世。

上市及交易时间

  沪深300股指期权合约将于2019年12月23日星期一上市交易。

  二,上市合约月份及上市参考价

  沪深300指数期权的上市合同首月为2020年2月(IO2002),2020年3月(IO2003),2020年4月(IO2004),2020年6月(IO2006)和2020年9月(IO2009)。

2020年12月(IO2012)。

  每份合约的基准价格由交易所结合沪深300股指期权做市商的报价等因素决定,并在合约上市前一个交易日公布。

  三,每个限价单的最大订货量

  每个沪深300股指期权合约限价单的最大订货量为20手。

  四,交易保证金

  沪深300股指期权合约的保证金调整系数为10%,最小保护系数为0。

5,

  V.

头寸限制

  同一客户一个月内的CSI 300股票指数期权合约的单边头寸限制为5,000手(不同成员持有的头寸组合)。

  相关费用

  沪深300指数期权合约的手续费标准为每手15元,行权(履约)佣金标准为每手2元。

联交所目前不收取沪深300股指期权合约的报告费。

  做市商

  CSI 300股票指数期权做市商可以在交易日9:30到15:00期间通过该会员申请自动对冲和清算双向期权头寸。

自动套期保值和清算暂时不收取手续费,在申请后仍然有效。

做市商还可以在上述时间申请取消自动对冲和平仓头寸。

庄家对所有月份的CSI 300股票指数期权合约的单方头寸限制为60,000手。

庄家对所有月份的CSI 300股指期货合约的单边头寸限制为20,000手。

交易所将加强做市商梯队的建设和精细化管理。

  八,查询限制

  客户对于同一期权合约的查询间隔不得少于60秒。

  当期权合约的最优买价与卖出价之间的价差小于或等于以下价差时,不允许询价。

  九,交易限额

  沪深300股指期权的初始交易限制已实施。

从CSI 300股票指数期权上市的第一天到2020年3月的第三个星期五(2020年3月20日),当天可以开设头寸的最大客户数量为50手,未平仓头寸的数量为 在一个月期权合约日内,最大交易数量为20手,而在深虚拟合约日内最大未平仓交易数量为10手。

从2020年3月的第4个星期一(2020年3月23日)到6月的第3个星期五(2020年6月19日),当天开设仓位的最大客户数量为100手。

一个月期权合约日的最大未平仓头寸为50手,深度虚拟合约日的最大未平仓头寸为20手。

  证券公司和期货公司将从中受益

  GF期货在12月19日发布的报告指出:

  首先,预计沪深300股指期权上市后,沪深300股指期货的交易量将逐渐增加,从而扩大整个期货市场的规模,同时具有 对增加期货公司营业收入的积极影响。

  二是增强期货公司资产管理部门的战略多样性和风险管理能力。

期权的买者和卖者的权利和义务不相等,因此它们的收益是不对称的,这导致期权在应用和投资组合的构建上更加灵活。

此外,期货和期权市场可以促进共同发展。

通过期货和期权市场之间的套利,可以在两个市场中相互提供流动性。

此外,两者可以互为风险对冲工具。

持有期货头寸的投资者通常使用期权来管理风险。

基于上述特点,沪深300股指期权的上市将丰富期货公司资产管理部门的战略多样性,增强其在股指期货产品中的风险管理能力。

  该机构指出,总体而言,沪深300指数追踪基金的规模远大于上海证券交易所50强。

因此,从风险管理的角度来看,市场对受沪深300指数约束的衍生产品的需求更大。

SSE 50ETF期权已经是世界上最重要的期权之一。

预计将来CSI 300股票指数期权将比SSE 50ETF期权更加活跃。

  华泰证券此前发表声明,深圳证券交易所正式发布了与股票期权业务有关的规定,为深圳证券交易所建立一套与上海证券交易所相匹配的完整的内容,完善的系统,明确的股票期权系统, 并为扩大市场上的股票期权品种打下基础。

衍生产品对证券公司综合实力的要求更高,否则将形成差异化格局。

高质量的证券公司有望抓住机会。

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