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这些信号不容忽视:5的长短对决。

作者:发布时间:2019-12-15分类:摩登4登入官网阅读:10 ℃评论:0 评论

1百万个高空期权|期权

  原标题:这些信号不容忽视!

5,

1千1百万个高空期权进行多空配对

  周五A股市场沸腾,12月几份认购期权合约的价格翻了一番,12月3100份期权合约的单日最高涨幅超过400%,这可以反映出市场情绪的另一个重要指标-隐性波动率。

,今天也上涨了2%以上。

  自12月以来,上海50ETF期权的总持有量以惊人的速度攀升,几乎每天都达到新水平。

截至今天收盘,持仓数量已达到5。

1百万!

多空对抗的趋势迫在眉睫。

  该行业中接受采访的大多数人说,隐含波动率以前很低,投资者普遍认为,未来的50ETF震荡的可能性更高。

如今,波动率已停止下降并回升。

看涨期权的交易量明显高于看跌期权的交易量,这意味着市场气氛逐渐转向乐观。

  职位一路飙升至500万

  根据《上海证券报》的统计,自12月2日以来,上证50ETF期权头寸以每天近100,000的速度增长,而前一天仅为4。

2天到4天

在短短10天内达到200万。

截至今天收盘,共有50个ETF期权头寸达到5个。

1百万。

  关于本月上证50ETF期权头寸迅速上升的原因,南华期货期权研究员周小书表示,主要有两个因素:

  一方面,上海证券交易所将在2019年12月2日调整50ETF期权合约的行权价格,合约单位,合约交易代码和合约简称,并将除息后的新50ETF添加至2019年12月和1月 2020年。

四个月的标准化合同,包括三月,三月和六月;

  另一方面,最近的50ETF市场和投资者心态已经改变。

随着中央经济工作会议的召开,投资者对明年上半年经济运行的总体预期有所提高。

但是,市场的多空差异也很大,导致创纪录的高期权头寸。

  多头和空头有什么区别?

  周小书认为,长短差异主要集中在明年上半年的经济预期上。

多头的逻辑是,近期经济数据良好,对明年上半年政策对改善经济趋势的影响持乐观态度; 多头的逻辑是,全球经济仍处于衰退之中,外部风险和地质风险仍将降低投资者的风险偏好。

在过渡期间很难摆脱牛市。

  隐含波动率的变化意味着什么?

  据统计,自11月初至今,50ETF期权的隐含波动率总体呈下降趋势。

  11月初,平价期权的隐含波动率在12%至13%之间。

12月11日,平价期权的隐含波动率在10%到11%之间,隐含波动率下降了2%。

历史低位。

截至今天收盘,平价期权的隐含波动率上升至12。

73%。

  东立期货衍生品研究所高级分析师王东立表示,自12月以来,期权头寸一直在增加,隐含波动率在上个月结束了小幅反弹。

本月触底反弹,反映出期权市场的整体基准水平较低,波动性操作预期,从今年第二季度开始的隐含波动率的下降趋势并未停止,但较低的空间相对有限。

  “期权隐含波动率可以在一定程度上反映市场情绪。

较早时,当隐含波动率逐渐降低并保持较低水平时,表明市场对投机的热情逐渐减弱,市场情况相对平稳。

如今,波动率已停止下降,看涨期权的交易量大大高于看跌期权的交易量,这意味着市场气氛逐渐趋于乐观。

周小书强调。

  此外,他解释说,在本月的增仓期间,期权卖方占主导,尤其是认沽期权的卖方。

这反映出市场悲观情绪的逐渐下降。

投资者认为,当前的经济稳定性更好,股市短期内没有下跌空间。

此外,当前认沽期权的隐含波动率略小于看涨期权的隐含波动率,表明投资者卖出了更多的认沽期权,并且大多数投资者认为短期股市几乎没有下跌空间。

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