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信安金融集团亚洲区总裁张伟义出席财富管理论坛

作者:发布时间:2020-01-12分类:摩登4注册网站阅读:14 ℃评论:0 评论

  新浪财经讯1月11日消息,2020年全球财富管理论坛第一季度峰会今天在北京举行。

信安金融集团亚洲区总裁张伟义出席并讲话。

  以下是语音记录:

  张伟义:女士们,先生们,下午好!

  首先介绍一下校长,先生。

赵刚刚才也作了简要介绍。

我们是一家美国养老金资产管理公司。

我们的总部位于美国爱荷华州,我们的管理规模超过7,000亿美元。

值得一提的是,我们在美国境外开展养老金业务,更重要的是,我们还在许多新兴市场开展养老金业务。

我们位于巴西,墨西哥,智利,东南亚,香港,马来西亚,我们也希望能够在中国开展养老金业务。

  其次,尽管我们是一家拥有140年历史的公司,但两年前我们已在美国证券交易所上市,并改用了纳斯达克。

已有140年历史的公司决定不在纽约证券交易所上市,而是去了技术委员会上市。

因为我们觉得作为一家拥有140年历史的公司,我们必须定期更新我们的业务模型和思想。

之所以在纳斯达克上市,我认为未来的金融技术将对我们进行养老金或资产管理产生重大影响。

因此,纳斯达克上市后,我们将向员工和客户发出非常重要的信号,将来我们将使用金融科技更好地为您服务。

  让我先谈谈。

关于养老金,我们必须谈论一些历史。

因为您不了解历史,所以您不知道为什么养老金在当时如此发展。

  从第一支柱开始,为什么要从第一支柱开始?

这很简单,因为第一个支柱是从1900年到1930年首次孵化的。

当时世界各地的情况如何?

我们有大规模的工业化。

以前每个人都是农民,但自1900年以来,已经发生了大规模的工业化。

在新型工业化过程中,需要大量的劳动力。

但是,由于这些劳动人口的教育水平相对较低,他们的劳动力流动性非常差。

如此多次,一个人将在企业中做一辈子的工作,他不会更换工作。

其次,当时您的寿命非常短,不到60岁,因此,如果您55岁退休,那么您将在5年后年满100岁。

第三,生育率很高。

当时,平均生育率约为6个孩子。

每个人都很贫穷。

政府对此抱有期望。

我必须为您提供一些社会保障。

从这些方面,您知道为什么有按需付款的系统。

每个人都纳税。

退休后,无论如何,您只能活很短的时间,因此政府可以为您提供这些税金的养老金。

无论如何,您没有太多的节省。

政府将为您提供三到五年的支持。

您可以去另一个世界生活。

  100年后的现在,您如何看待?

钟董事长刚才说过,我们一生中只为一家公司工作,但现在在美国,我们平均可能有10-12名雇主。

  第二,为什么会有这么大的劳动力流动性?

这是因为每个人的教育水平都很高。

随着医疗技术的发展,您的寿命将会越来越长。

我们家庭的结构正在减少。

这是因为全球波动性相对较小,并且人们变得越来越富裕,因此他们将拥有更多的存储空间,并且全球中产阶级的比例超过50%。

一旦这成为现实,即付即用系统将很难再次实施,因为人口流动性很高,他们不再仅与雇主合作,他们想自己进行一些投资。

另外,随着人们年龄的增长,他们的孩子没有那么多了,所以按需付费系统越来越不受欢迎。

  这张图片的第二个支柱显示了到底发生了什么变化?

特别是在劳动方面。

首先,当我们看第一张照片时,每个人都非常贫穷,他们的教育水平不高。

现在,我们拥有较高的教育水平,我们变得更加流动,如果仅在一个职位上工作,它将变得越来越困难。

我们的社会保障体系的第二个支柱开始了。

这是它的共同特征,例如,付款确定性的类型不再是即用即付,而是个人帐户中的储蓄积累。

您知道您支付了多少,他使用了您自己的个人存储帐户。

我们有一个强制性和自愿性制度,但它总是与就业联系在一起。

这是第二支柱。

同时,通常将支付金额设置得非常低,难以满足未来的需求,增加支付,而且还涉及政治敏感性问题。

下一个也需要雇主的合作,因为这与您的工作有关,因此请务必与雇主合作。

我们必须说服雇主,这是最困难的。

许多国家必须执行法律以允许雇主遵守。

随着时间的流逝,这恰恰是因为您没有办法提高缴费额度,因为雇主参与程度不高,因此存在第三点,这很重要,因为税收优惠政策鼓励更多的储蓄。

  与您分享全球市场的主要经验,我想谈谈一些全球经验。

这些全球经验是我们对不同市场的养老金制度的观察。

每个市场都有一些共同的经验。

我们拥有自己的一些系统,主要是因为市场条件和条件不同。

首先,第一点是全球最佳实践是有四个利益相关者,我们需要决策者,雇主,需要退休金管理的机构以及工人等。

所有这四个因素都需要有一个良好的养老金生态系统。

  我们观察到什么?

需要确定的付款计划。

让我们不再辩论。

没有办法改变这一点,因为随着时间的流逝,我们正在变老。

缴费确定的计划不是必须的,而是必须的。

  其次,这就是强制性的原因。

为什么第二支柱是强制性的?

因为我们看到了美国的一些经验,所以许多人会认为美国不是完美的经验。

您可以查看雇主的分布。

有红色的小公司,绿色的中型公司和蓝色的大公司。

随着时间的流逝,大公司已经参与了401K计划。

中型公司的参与率小于50%,小公司的参与率小于20%。 这是过去55年的情况。

如果我们考虑到401K始于1970年,并且有40多年的历史,那就是香港,智利,墨西哥等。

在中国,大多数公司都有企业年金,大型公司起步,中型公司,小型公司需要很长时间才能实施,这就是强制性的原因。

还有一点,为什么它是强制性的?

因为我们并不完美。

因为我们是人,所以人总是会犯错误。

因为我们不擅长延迟满足,所以我们今天必须消费。

所以我们不喜欢延迟的满足。

这是斯坦福大学的一项实验。

我告诉一个孩子,如果您看着这种糖而又不吃,那么如果延迟满足,您会得到两种糖。

但是大多数孩子,他们都吃这种糖果,仅此而已。

如果您喜欢某件东西,可以购买它而不是延迟退休的满足感,因此它必须是强制性的。

  还有一件事很重要。

税收优惠政策非常重要,而且涉及许多不同领域。

税收政策非常重要。

我想说的是,正式就业比例很高的地方最有效。

如果没有正式的大份工作,则将其扩大到个人,并纳税。

印度尼西亚60%的人口是非正规就业的人,因此可能难以实施第二支柱。

但是今天,技术使之成为可能,因为我们拥有应用程序。

我们可以在申请中付款,但是对于穷人来说,它不再是一种税收激励措施,它必须是一种补贴。

因此,我们需要补贴穷人,使他们感到安全并允许他们有一些储蓄,因此84%的家庭表示,如果他们有减税优惠,则养老金计划的支付将直接节省税款,这对于储蓄更有效。

有利的激励措施。

  我想与您分享这样的图表,并看一下这张图表。

让我们看一下这些国家,包括印度的第二大支柱,其中包括这些国家的劳动力参与,活跃的会费会员国,非正式部门的规模以及会员国人口。

让我们了解第二个支柱的渗透率,看看哪些是强制性的,哪些是自愿性的。

有几个国家,一个是智利,另一个是墨西哥。

智利有很多非正规性,例如约40%-50%,其第二支柱的渗透率大约为55%和35%,正是因为它们是强制性措施。

  如果看中国的情况,中国的非正规部门约占52%。

如果我们看它的渗透率不到2%,为什么会这样呢?

因为它是自愿的,所以如果可以强制执行,则可以提高第二支柱的渗透率。

看看我们是否自愿,例如在美国,因为它的非正规部门很小,不到4%。

但是它的渗透率是31%,因为它是自愿的,如果是强制性的,它将更高。

钟主席刚才提到,美国有62%的家庭相当于31个家庭,是62%的两倍。

  如果我们正在实施第二个支柱,那么不仅要参与工作的人数是多少,而且还需要非正式部门的规模。

计划的设计也非常重要,因为对于这些雇主而言,不仅仅是他们参加然后离开。

实际上,这些雇员最终将退休,而不是雇主。

很多时候,我们从雇主那里获得了一些资产,但它并没有真正进入员工手中,因此我们必须制定一个好的计划。

我们要确保他是自动加入。

自动加入也是自动加入的计划。

他可以参加。 渗透率为92%。

有不同的产品。

选项也很重要,但不是选项。

相反,他说他有更多选择,可以分散风险。

段说,如果没有资产配置,我们将没有办法分散风险。

  因此,我们不希望雇主了解其风险。

实际上,我们希望这些员工对其进行教育。

我们经常看到的是,这些雇主将有一些雇员委员会进行投资管理。

但是这些员工也可能有一些问题。

有些员工不了解投资。

另一位是这些公司中最高级的人,也就是说,他们将在5年后退休。

他们不了解投资,准备退休,他们会做什么?

他们将采取风险最小的计划,因为他们不想承担更大的风险,并且如果将来有风险,它们将直接影响我们。

因此,我们必须看到这种治理非常重要。

  自动加入。

如果不是自动加入,则传统方法为40%,自动加入为91%。

从设计的角度来看,我们必须尝试使其尽可能简单。

他们只是说是或不是,他们只是回答。

因此,我们并不是说我们必须给这些员工提供很多数字。

例如,绿色的还不错,黄色的不是很好。

您必须担心红色等。

我会给你一些建议等等。

你该怎么做?

从红色变为绿色很容易,但是许多人不是金融专家,因此需要接受教育。

  全球经验还有第五点。

我们面临的最大挑战是,如果我们从第一支柱转向多支柱,因为第一支柱太大,我们将转向第二支柱,而第三支柱可以进行比较。

很难,所以我想与您分享治理经验。

  智利在1995年从第一大支柱转变为第二大支柱。

他们是如何做到的呢?

他们发行了所谓的公认债券。

什么是公认债券?

也就是说,对于所有这些第一支柱贡献者,他们都进行了一些计算,您在第一支柱中支付了多少?

他会给每个人一个选择。

例如,如果您想停留在第一个支柱中,则可以,但是如果您到达第二个支柱,则无论您在第一个支柱中支付了多少费用,都会获得批准的保证金。

它与第一支柱的金额相同,并且在您退休时会给您。

因此,政府并不是说将作出重大承诺,也没有压力。

例如,如果给出了公认的保证金,则每年将退还给您4%,直到您退休为止,如果您退休了,在这种情况下,它将输入您的第二个支柱帐户,但您必须首先输入第二个支柱。

在这种情况下,员工将不会为第一支柱付费,而是会为第二支柱付费。

  在两年中,有85%的人从第一支柱转向第二支柱。

为什么会这样呢?

实际上,当大多数人进行这种转变时,是年轻人从第一支柱转向第二支柱,因为他们没有太多损失,而我有很多退休的年头。

但是,如果没有改变,他们大多数是老年人。

这可以。

重要的一点是所有人将在不同的年份退休。

随着时间的流逝,这种公认的债券不必兑现,也可以一直分配到20到30年,因此您的财务压力不会太大。

  其实,我不知道这是否合适,是否适合中国?

但是我们可以看看是否可以做到这一点,也许我们仍然可以有一些新方法。

如果您想进一步了解智利的经验,可以与我或我的同事联系,我们分享一些有关智利的经验。

  最后,这也是全球经验的第六条。

设计两个支柱和三个支柱时,这不仅是累积阶段。

您必须考虑工资阶段。

这是一个动态的过程。

在付款阶段,仍然有必要考虑不一次性付款,因为根据我们的全球经验,所有研究表明这将花费5-8年。

最好的方法是给他们一个选择。

您可以通过固定风险或固定目标通过退休管理他的退休金。

享受年金,避免一次性提款。

他们去买了一些年金,以确保他有一些收入,退休后,他得到了保证金。

  这些是我们在全球积累的一些经验。

随着中国多支柱退休制度的发展,我相信将来会有更多的经验分享。

  新浪声明:会议记录均为现场速记。

未经演讲者审查,新浪发表本文。

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