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银河基金郑维山:科技股的主线仍将专注于5G和国内替代品|科技股

作者:发布时间:2019-12-31分类:摩登4注册网站阅读:8 ℃评论:0 评论

  “ 2020年上半年可能会延续2019年下半年的格局。

注意5G替代浪潮带来的消费电子产品,以及自主摩登3可控逻辑驱动的半导体产业链和信息安全机会。

在下半年,您可以适当关注5G应用高端机会,例如VR / AR,物联网,云服务等。

相反,5G下游应用的增长空间可能更大。

“为了在2020年抓住科技股的机会,银河基金经理郑伟山在接受美联社记者独家采访时说。

  由郑伟山管理的银河创新成长基金是部分混合型基金之一,在2019年表现最佳。

星矿业的数据显示,截至12月27日,银河创新成长基金的年收益率达到98。

30%,在所有部分基金产品中排名前五。

他认为,2020年技术股市解释的主线仍将集中在两点上,一个是沿着5G产业链的方向,另一个是国内替代和容量转移的方向。

  2020年科技股“赚钱更多”

  “明年技术趋势不会有重大变化。

这将是一个跨越2-3年的趋势。

但是,今年的许多目标是估值绩效的双重提高,而明年的目标更多是赚钱。

5G,消费电子,半导体,云计算,VR,物联网,信息安全,人工智能等

是我们所有有希望的方向。

郑维山说。

  他认为,针对消费电子产品,在5G替代潮流下,诸如TWS头戴式耳机,多相机,智能手表和VR眼镜之类的叠加硬件的推出将在2020年继续推动消费电子行业的高度繁荣。

  “在TWS无线耳机发布之初,没有人预计AirPods的年销量将达到1亿部。

华为VR眼镜的最新推出也引起了很多关注。

对于可能产生用户需求的此类产品,需要重点关注。

郑维山的分析说,随着这些产品新的消费习惯的发展,以及成本的下降和渗透率的提高,预计产业链中一些公司的“上限”将继续上升。

  不过,他还表示,2020年是绩效赎回期,这与2019年的“戴维斯双击”市场不同。

在2020年,无论是TWS耳机,还是光学CIS,镜头模块和其他细分市场,都是“为性能增长赚钱,而不是为估值维修赚钱”。

  一方面,它是由5G驱动的;另一方面,由于国内逻辑下的产能转移,半导体产业链也迎摩登3平台官网来了一个景气周期,这也是郑伟山的主要看涨行业之一。

他特别分析了上游半导体设计公司的繁荣和期望。

除了这些公司的未来,他们不仅要变得更大和更强大,还需要增加产品数量的机会。

目前,它已经进入了关键的验证期。

下一阶段可能会突出半导体产业链中下游的公司。

  台积电,中芯国际和其他公司对行业景气周期的判断是半导体行业的关键指标。

在整个产业链中,繁荣绝对是改善轻资产设计的第一步,台积电等其他中层领先公司对未来表示乐观,表明下游订单也将增加。

由于固定资产规模的门槛较高,中游晶圆制造和下游封装测试公司已经形成了进入壁垒。

当行业繁荣高涨时,灵活性将更大。

基于此分析,郑维山认为,2020年半导体产业链的关注重点应转向后端重资产公司。

  专注于挖掘两个主要的拐点机会

  “我最喜欢的是拐点型公司。

好的行业和好的公司实际上是始终适用的标准。

此外,我们还更加关注边际增量和拐点。

这包括传统细分行业的拐点和新技术产业化的拐点,或者两者的结合。

在谈到他的投资思路时,郑维山强调,科技股的投资离不开公司的盈利能力,而提高盈利能力是投资标准的前提之一。

因此,从工业和技术发展的角度出发,寻找一些具有核心竞争力,较大幅度的边际增长,更多的盈利能力改善以及拐点或趋势清晰的投资目标。

  关于传统细分行业的周期拐点,他以面板行业为例。

以前,面板价格已降至现金成本。

由于韩国竞争对手部分产能的撤出,供应清算使该行业逐渐因供过于求而进入供需平衡。

触底反弹,已经确认触底,下一阶段的领先公司有望大幅提价,这是一个相对明显的转折点投资机会。

  对于新兴地区的公司,他强调必须观察实际的申请量并确认趋势已经形成,然后在适当的时间进行购买。

  “对于个别股票,我个人更喜欢在拐点附近进行布局。

一些在左边买入,一些在右边之后买入。

我们无法准确掌握每个拐点,但是我们应该对行业的拐点和趋势有清晰的了解。

郑维山进一步表示。

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如果内容涉及投资建议,则仅供参考,不作为投资依据。

投资是有风险的,进入市场时需要谨慎。

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