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反套利标准对商品标准的监督

作者:发布时间:2019-12-29分类:摩登4注册网站阅读:9 ℃评论:0 评论

  本报记者杨景新北京报道

  12月27日,中国银行业监督管理委员会和中国人民银行联合发布了《关于规范现金管理理财产品管理的通知(征求意见稿)》(以下简称《通知》),以征询公众意见。

  “通知”是资产管理新规则,财富管理新规则和“财富管理子公司措施”的支持系统。

根据关于严格监管现金管理理财产品的补充通知的要求,商业银行和商业银行理财子公司发行的现金有具体的监管要求。

  据《中国商报》记者介绍,银行现金管理理财产品的监管总体上与货币基金等同类产品的监管标准相一致,有利于统一同类资产管理产品的监管标准,防止不正当竞争。 和监管套利。

同时,有利于增强现金管理产品的业务合规性和稳健性,防止不规则产品的无序增长和风险积累。

  标准的“一致性”

  据了解,《通知》主要涵盖六个方面,包括现金管理产品的明确定义; 提出产品投资管理要求,规定投资范围和投资集中度; 阐明产品流动性管理杠杆控制要求; 完善“摊销”,“成本+影子定价”的估值会计要求; 加强认购赎回和销售管理; 明确现金管理产品风险管理的要求,实施现金流量管理产品的规模管理和控制,采用摊余成本法,确保机构业务发展,适应自身风险管理水平。

  关于产品投资范围,监管部门明确规定,现金管理产品应当以现金投资。

银行存款,债券回购,中央银行票据和期限少于一年的银行间存款凭证,期限少于387天的银行间存款债券,货币市场工具,例如由市场发行的资产支持证券和 股票交易。

不允许投资股票; 可转换债券,可交换债券; 以固定存款利率为基准利率的浮动利率债券,但已进入上一次利率调整期的除外; 信用评级低于AA +的债券,以及资产支持证券和其他金融工具。

  对于投资于同一机构的金融工具的每种现金管理产品,定期银行存款,主题评级低于AAA机构的金融工具,以及投资于同一银行存款的所有现金管理产品,银行间存单和债券等。

提出了比例限制的要求。

  此外,在流动性和杠杆控制方面,该法规还规定了现金管理产品所持有的高流动性资产比例的下限和流动性限制资产比例的上限。

要求现金管理产品的杠杆水平不得超过120%。

此外,新规定加强了期限管理和融资交易管理,并加强了投资者的多元化。

对于单个投资者持股比例超过50%的现金管理产品,必须在销售单据中充分披露和识别,并且不得投资于个人。

公开发售。

  中国银行业监督管理委员会创新司有关负责人表示,该行的财富管理子公司经营时间不长,目前没有足够的风险准备金。

在现金管理财富管理产品的规范中,我们充分借鉴了将货币市场基金的规模与其风险准备金联系起来的做法,以避免对现有业务产生重大影响。

  “现金管理产品的规格还反映了产品的价值,公允价值和估值被用于从长远角度评估收入。

发言人说:「负责人认为现金管理理财产品本身的回报不会太高,而高流动性则意味着回报会受到影响。

  过渡期至2020年底

  为了确保平稳过渡,新规定充分考虑了对银行,财富管理子公司和金融市场运作的潜在影响,并合理设定了过渡期,明确了至2020年底的过渡期,并促进 相关业务的平稳过渡。

一方面,引导银行和财富管理子公司执行监管要求,注意促进对新产品发行的遵守,并实现新旧产品的有序融合。

另一方面,我们要求银行有序整顿,将不符合通知要求的旧产品纳入理财业务过渡期的整改计划中,并全面采取多种方式进行。 有序减少现有资产,实现平稳过渡。

  “银监会已开始准备在2019年初对现金管理财务管理进行监督。

但是,各家银行对现金管理理财产品的理解是不同的,其规模和比例仍然需要仔细评估。

发言人说:「中国银行业监督管理委员会的一位人士表示,现时现金管理理财产品的规模尚无统一口径,而这项监管规定亦需要澄清其定义和性质。

  消息人士称,银行的监管要求是制造与流动性和收入相匹配的有价产品,涵盖短期产品和长期产品。

“从使用银行理财基金的角度来看,监管机构希望银行发行期限更长的理财产品,并增加长期资本投资。

但是,现金管理也是整个财富管理转型过程中的重要组成部分。

  他说:「有关规定不鼓励银行依靠现金管理理财产品发展财富管理业务,但作为整体资产管理整顿的一部分,现金管理理财和资产管理整顿的调整将有机结合。

“消息人士说。

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