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公募基金年度排名“核武器”:这些独门重仓股可关注|公募基金

作者:发布时间:2019-12-27分类:摩登4注册网站阅读:9 ℃评论:0 评论

  数据来源:视觉中国

  记者 | 刘沥泷

  编辑 | 宋烨珺

  又到了年末时分,一年一度的公募基金年度排名战进入了最后冲刺阶段。A股市场也开启了一波年终行情。

  早在三季报刚刚披露完不久,资深投资者李炎便开始着手分析和研究各大公募基金的重仓股,并陆续买入潜伏。现在,他在等待“收获”。

  年终行情又来了

  市场各方对公募基金年度排名都十分重视。

  晶上资产投资总监余雷表示,年终排名对公募基金公司、基金经理个人是一个最重要的考核指标,他们都非常在意。

  例如曾经在2007和2009年两次夺得权益类公募基金冠军的王亚伟,一战成名后坐收红利近十年。

  对于基金公司来说,旗下产品能够取得较好排名,随之而来的往往是管理规模快速扩张,管理费收入也会“水涨船高”。关于这点有最新例证:由截至12月19日包揽主动权益类基金业绩前三的刘格崧拟任基金经理的“广发科技创新混合型证券投资基金”在12月20日正式发售,一天内认购规模就超过百亿元。

  公募基金排名也是资本市场热门话题,如果有产品能够成功上榜,基金公司可以借此增加曝光度,提升美誉度,广告效应不容小觑。

  由此,一年一度的公募年终行情几乎成了行业惯例。那么,哪些基金更有动力拉升股价?

  在李炎看来,在最后冲刺阶段,基金公司最有可能选中的是那些本身业绩排名就居于前列,特别是有望争夺前十名甚至冠军席位的产品作为重点。

  界面新闻梳理发现,截至12月23日,市场上347只有业绩可比的普通股票型公募基金产品(已剔除2019年以后成立的)今年以来全部取得了正收益,其中264只产品收益率分布在20%-60%之间,占比76.08%。暂时排名前三的产品今年以来收益率超过80%。

  普通股票型公募基金今年以来的收益分布情况(截至12月23日)。数据来源:Wind

  “广发多元新兴”以绝对优势领跑,今年以来收益率为102.71%,也是截至12月23日,纳入统计范围内的公募基金产品中唯一一只年内收益率实现翻倍的产品。暂时排名第二的则是“信达澳银新能源产业”,目前该产品年内收益为89.15%。

  “天弘文化新兴产业”、“广发医疗保健”、“农银汇理医疗保健主题”三只产品紧随其后,截至12月23日今年以来收益率分别为80.69%、78.67%和77.25%。其他暂时处于前十名之列的产品今年以来收益率也均在74%以上;暂居前二十的产品今年以来收益率都在68%以上。

  今年以来收益排名前十位的普通股票型基金产品(截至12月23日)。数据来源:Wind

  目前看,除了“广发多元新兴”外,其他排名靠前的普通股票型基金产品收益率相差并不大,靠着最后“冲刺”实现排名变动是大概率事件。

  另一方面,虽然几乎与前十名“绝缘”,但排名倒数的基金产品也有很大动力在最后时刻努力提升收益率,争取摆脱倒数窘境。

  界面新闻梳理了截至12月23日,排名倒数10位的普通股票型基金产品(已剔除2019年以后成立的产品)的情况:

  今年以来收益排名后十位的普通股票型基金产品(截至12月23日)。数据来源:Wind

  数据显示,其中共有4只产品年内收益率不足10%,不考虑净值在6月30日之后不再更新的“华夏智胜价值成长C”,表现最差的是“前海开源公用事业”,今年以来收益率仅为7.83%。

  从目前数据看,不少排名靠后的产品收益率相差并不大,“如果有可能,谁愿意待在倒数前十呢?”资深投资人白先生说,这些产品有足够的动力去努力设法提升收益率。

  广州珠江新城某私募研究总监刘航则认为,一般资金实力雄厚的大型机构更有意愿和实力去“打排名”。

  界面新闻梳理了截至今年三季度末,持有股票市值排名居前的部分基金公司情况,数据显示,统计区间内共有46家基金公司的持股市值突破百亿元,其中前19家均超过了400亿元。

  易方达基金以1773.94亿元的持仓股票市摩登3平台官网值高居榜首,华夏基金排名第二,持仓股票市值为1671.32亿元。排名第三至五位的汇添富基金、嘉实基金和富国基金持有的股票市值也都在千亿元之上。

  持有股票市值超过200亿元的公募基金公司(截至2019年三季报)。数据来源:Wind

  单只规模较大的产品由于在基金公司管理费收入中扮演重要角色,基金公司会更有意愿在最后冲刺阶段提升其业绩表现。

  界面新闻梳理了截至12月23日,最新规模超过30亿元的部分基金产品情况,纳入统计范围内的这14只大型基金(剔除今年以后成立的)总体业绩排名处于中等偏好状态,其中规模已经逼近200亿的“易方达消费行业”以绝对优势稳坐“第一大规模股票型基金”宝座,同时今年以来收益率也是上述14只大型基金中表现最好的,达到了64.35%。

  “中欧时代先锋A”以95.13亿元的管理规模成为目前第二大普通股票型公募基金产品,“汇添富移动互联”、“嘉实沪深港精选”、“嘉实事件驱动”等3只产品最新规模则均在40亿元之上。

  产品管理规模超过30亿元的普通股票型公募基金产品(截至12月23日)。 数据来源:Wind

  这些独门重仓股值得关注

  综合来看,基金的独门重仓股是年终行情中各公司最为优选的拉升对象。

  “如果个股在基金持股中占比很小,即使股价大涨,对于基金净值贡献也十分有限;如果是多家基金公司共同持有,并且持股比例相当的股票,其中一个公司抬升股价,就成了给竞争对手“抬轿子”,这样的事情也没人愿意去做”,赵敏指出。

  界面新闻整理了部分基金公司独门重仓股,其中交银施罗德基金和中庚基金的独门重仓股数量最多,均有5只。

  持有独门重仓股数量最多的公募基金的独门重仓股情况(截至三季报) 。数据来源:Wind

  在交银施罗德基金的独门重仓股中最为典型的如恒华科技(300365.SZ)。数据显示,截至今年三季度末,共有10只基金产品重仓持有该股,其中一半属于交银施罗德基金,而从持股比例上看,交银施罗德基金旗下5摩登3登录只产品持有的股票数量占该股流通股的比例为14.68%。所有公募基金产品重仓持有该股流通股的比例为17.97%。交银施罗德基金的独门比例高达81.68%。

  恒华科技是一家能源互联网综合服务供应商,其产品和服务主要面向电网公司、电力设计企业、地方电力公司、配售电公司、智慧园区以及用能企业等用户。近年来,公司业绩持续保持增长态势,今年前三季度实现净利润1.296亿元,同比增长17.78%。

  早在2015年中报时,交银施罗德基金便选中了恒华科技,旗下产品“交银先锋”持有该股298.31万股,占其流通股的5.18%。随后至今,虽然持股比例曾有所变动,但是恒华科技一直在该产品重仓股名单上。

  自2016年三季度开始,交银施罗德旗下的其他基金产品也开始重仓买入恒华科技,最多的时候,交银施罗德基金旗下有7只产品同时重仓持有该股。

  从持股占流通股的比例来看,在2016年年报时,交银施罗德基金旗下产品一度持有该股15.93%的流通股股份。在自2018年中报以来的几个季度里,交银施罗德基金合计重仓持有恒华科技股份占其流通股的比例也都在12%以上。

  除了恒华科技之外,截至今年三季度末,交银施罗德基金的独门重仓股还有三全食品(002216.SZ)、中公教育(002607.SZ)、思创医惠(300078.SZ)、元祖股份(603886.SH)等,交银施罗德基金旗下产品持有上述个股的股份占其流通股比例均在7%以上,并且该基金的独门比例都超过了65%。

  持股市值达到千亿以上、资金实力雄厚的公募“巨头”除了汇添富基金之外,也都有着自己的独门重仓股。

  持股市值超过千亿的部分公募基金的独门重仓股情况(截至三季报)。数据来源:Wind

  以易方达基金为例,其独门比例超过九成的重仓股为胜宏科技(300476.SZ)。

  胜宏科技主营新型电子器件(高精密度线路板)的研究开发、生产和销售,产品下游应用广泛。近年来公司业绩持续向好,去年全年和今年前三季度净利润增速分别为35.01%和12.03%,目前该股估值并不算高,动态市盈率为25倍左右。

  数据显示,截至三季度末,易方达基金旗下共有6只产品重仓持有胜宏科技,合计持股数量占该股流通股总数的比例为7.88%,而12只重仓持有该股的公募基金合计持股比例也才8.58%。

  华兰生物(002007.SZ)同样是易方达基金的独门重仓股,不过独门比例相对较低,仅为61.4%。

  另外,界面新闻也梳理了其他基金公司独门重仓股的情况:

  其他部分公募基金公司的独门重仓股情况(截至三季报)。数据来源:Wind

  值得注意的是,独门重仓股是部分基金公司重点有意愿拉升对象的同时,也是其他基金可能会选中的砸盘对象。

  “除了提升自己基金的业绩之外,想办法打压竞争对手业绩,同样能够达到提升排名目的,砸盘对方的独门重仓股就是不错的选择。”李炎表示。

  在这种情况下,特别是那些独门比例并不是特别高的,而前期股价已经涨了不少的个股最容易成为其他基金趁机出逃砸盘对象。

  刘航认为,今年很多业绩排名不错的基金产品都是医药、消费相关主题,而近期恒瑞医药、贵州茅台等消费龙头走势疲软,部分基金很可能会选择砸盘卖出来稳住自己的业绩,同时对依然重仓持有的竞争对手业绩进行打压。

  相对而言,单个基金公司独门比例较高的重仓股面临被砸盘风险要小得多。界面新闻也梳理了独门比例在90%以上的部分基金独门重仓股情况以供参考。

  独门比例超过九成的部分基金独门重仓股情况(截至三季报)。数据来源:Wind

  刘航还认为,由于近年来外资持续流入,很多投资者潜伏买入等因素影响,公募年终行情的演绎愈发复杂,简单粗暴的拉升未来或将成为过去式,多样化的拉升手法将成为新趋势。

  2019年已经进入倒数,不到最后一刻,公募各个策略冠军将花落谁家仍是未知数。

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