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国有大型银行A + H上市并关闭,审查IPO后银行A股的IPO里程碑|邮政银行

作者:发布时间:2019-12-15分类:摩登4注册网站阅读:14 ℃评论:0 评论

  12月10日,中国邮政储蓄银行(以下简称“邮政储蓄银行”

)在上海证券交易所主板上市。

至此,大型国有商业银行的“ A + H”股上市并关闭。

  邮政储蓄银行A股上市的审核过程可以说是“经常亮点”。

分析人士说,该行的A股发行已经做了很多有益的尝试,表现出很多“不同”。

积极探索和实施资本市场改革,帮助资本市场进一步发展价值发现功能。

,地标。

  里程碑之一:过去十年重新启动“环保鞋”机制

  保护中小投资者的权益

  中国人民银行在本次IPO中引入“绿鞋”机制是近十年来A股首次采用“绿鞋”机制,引起了市场的广泛关注。

  “绿鞋”是授予联席主承销商的超额配售选择,上限为初始发行金额的15%,以稳定股价。

对于这个陌生而专业的名词,专业人士这样解释,“作为后市价格稳定的有效支撑手段,邮储银行本次上市引入了‘绿鞋’机制,意味着新股上市后30天的后市稳定期内,如果由于市场波动而股价低于发行价,则承销商将从市场上购买股票以稳定二级市场价格。

  上述人士进一步解释说,如果邮政储蓄银行A股的股价在上市后30天内跌破发行价,则承销商不得超过5。

以50元的发行价购买股票以稳定股票价格,请按5。

按发行价50元/股计算,“绿鞋”基金约为4元。

30亿元。

  券商消息人士称,“绿鞋”机制是在市场价格不高于发行价的情况下,通过“实金,白银”在二级市场购买股票来稳定股票价格,从而保护了小股东的权益。 和中型投资者。

  里程碑2:控股股东宣布了在上市前夕增加持股的计划

  12月9日,邮政银行宣布了在A股上市前一天增加控股股东股份的计划。

根据公告,中国邮政集团公司(以下简称“邮政集团”

),邮政储蓄银行的控股股东,将选择在2019年12月10日起的12个月内增加其在邮政储蓄银行的股权,增幅不少于2。

50亿元。

  据了解,长期以来,增加股东持股一直是监管机构鼓励的一种方式。

分析人士说,邮政集团的真实黄金和白银增加反映了对邮政储蓄银行控股股东投资价值的高度认可以及对国内资本市场长期投资价值的持续乐观。

这也表明邮政集团在中小股东中保持着坚定的立场。

总之,这有利于增强投资者的信心并维持市场稳定,并反映了邮政集团作为“国家团队”的承诺及其对中小投资者的关怀。

  根据公开信息,邮政集团在2019年宣布的世界500强公司中排名第101位,在世界邮政公司中排名第二。

它的利润规模已连续五年位居世界第一。 它的业务范围涵盖邮政,金融,快递物流三个主要领域,并拥有保险和证券等金融许可证。

它是一家大型综合性国有企业,集物流,资金流和信息流于一体。

  里程碑3:资本市场的价值发现功能日益强大

  中国人民银行为此次A股发行建立了战略配售机制。

根据邮政银行的公告,华夏基金,嘉实基金,汇天富基金,易方达基金,招商基金和南方基金等六家战略配售基金聚集在该银行的A股IPO中,并参与了战略配售。

同时,社保基金组合,央企基金首次募集,战略配售金额约占“绿鞋”发行总额的40%。

  邮政银行A股IPO也汇集了多家知名机构。

根据该行的相关公告,中国工商银行,中国农业银行,中国银行和建设银行等四家主要国有银行,中国移动,中国电信和中国三大电信运营商 联通以及山东,北京,湖南等省的企业年金,该职业年金计划已参加了邮政储蓄银行的A股IPO。

  据悉,这家邮政银行和线下投资者A股发行的战略布局共计56项。

另外,此次认购线下申购的长期专业机构投资者占线下发行总量的87%。

  券商消息人士称,这些机构投资者对投资目标的安全性和盈利能力有很高的要求,投资目标的选择标准非常严格。

它们可以得到上述机构的一致认可,这证明了邮政储蓄银行的未来增长前景和内在价值。

同时,这也反映出投资者对A股市场的改善和中国银行业发展前景的坚定信心。

  他说:「很大程度的机构投资者符合市场化改革的方向,这有利于减少股票市场的价格波动,并使投资者更加关注股票的长期投资价值。

“专业人士说。

  这位人士进一步分析说,邮政储蓄银行的A股IPO也从侧面反映了A股发行已进入一个新阶段,在线投资者正在逐渐适应并接受成熟市场的规则,市场化定价机制 充分发挥作用,市场参与者逐渐趋于理性化,并更加重视价值投资,而不是仅仅关注“概念”。

这不仅有利于资本市场充分利用价值发现功能,而且有利于发行人上市后股价的稳定走势,充分发挥资本市场的资源配置和支持主体的作用。

经济功能奠定了坚实的基础。

  “以市场为导向的资本市场具有价值发现的功能。

那些具有长期投资价值的公司肯定会受到投资者的青睐。

“该人说。

  里程碑四:承销商首次承诺

  锁定承销股份

  12月3日,邮政储蓄银行发布了发行结果公告。

四家联席主承销商中金公司,中国邮政证券,瑞银证券和中信证券承诺,从邮政储蓄银行锁的邮政股票上市之日起至少1个月至6个月。

  根据业内人士的说法,保荐人和主承销商对发行人的基本面有最好的了解。

此举充分反映了主承销商对人民银行卓越零售特征和巨大增长潜力的肯定,以及对未来发展的肯定。

有坚定的信心。

  “这与承销商通常尽快清除承销的新股的做法大不相同。

该机制的建立进一步减少了中国人民银行新股的发行,并有效减少了上市后30天内出售的股票数量。

这位人士说:“从资本市场的角度来看,主承销商和散户投资者将共同努力,以更加理性的方式研究新股发行的正常化,这将为随后的A股IPO和发行提供重要参考。 也可作为参考。改革具有参考意义。

  里程碑5:A股市场化询价最大的IPO项目使市场估值合理

  与定价问题不同,邮政银行的A股IPO是A股市场询价中最大的IPO项目。

  据了解,本次发行定价在主板上进一步引入了基于市场的发行机制。

根据核心机构投资者的六种类型(证券投资基金管理公司,证券公司,信托投资公司,金融公司,保险机构投资者和合格的境外机构投资者)确定报价,并且“四个数字是 低”。

  “参与报价的机构均为成熟、理性的投资者,有充分参与市场报价的丰富经验,并严格受证券行业自律监管,对邮储银行的报价代表了资本市场的理性判断;同时,‘四数孰低’是为防止过高报价、引导市场合理估值、保护中小股东利益的有效机制。“专业人士说。

  据了解,自从H股上市以来,中国人民银行一直高度重视与分析师和投资者的沟通,并通过举办资本市场开放日,定期的分析师交流会和全球路演等方式全面介绍给投资者。

其良好的经营业绩和彰显出独特的投资价值。

  在A股发行过程中,邮政储蓄银行通过线下,在线路演,分析师路演和销售交流,全面覆盖了近200种六种类型的机构投资者,并采取了多种方式增加散户投资者。

介绍努力将投资价值完全转移到市场。

“这意味着在最初的查询过程中,邮政储蓄银行向市场充分展示了其亮点,并将对公司投资价值的判断返回给了市场。

人民说。

  根据邮政储蓄银行11月6日发布的公告,在初步查询的基础上,本次发行的价格确定为5。

50元/股。

投资银行家说:“本次发行定价是基于市场询价的结果,为深化资本市场改革做出了有益的探索。

  数据显示,从今年年初到现在,中国人民银行H股股价上涨了26%,远高于同期可比上市银行的表现。

根据邮政储蓄银行发布的A股招股说明书对全年业绩预测的披露,2019年归属于公司普通股股东的净利润预计为581美元。

80亿至592。

2。60亿元,同比增长约16。

55%至18。

64%。

  根据专业人士的计算,截至2019年底,邮政储蓄银行的每股净资产可能接近5。

8元。

每股净资产的不断增长以及H股股价的良好趋势,也为邮政储蓄银行成功定价和顺利发行A股奠定了坚实的基础。

  自邮政储蓄银行A股上市以来,股价一直稳定。

分析人士认为,在目前的市场环境中,值得称赞的是PSBC的股价表现,但与此同时不足为奇。

  他说:「归根结底,邮政储蓄银行的内在价值在充分博弈下刺激了市场的价值发现功能,而内在表现是股价的支撑。

这不仅表明IPO改革更加合理化和市场化,而且充分体现了A股资本市场价值发现功能和自我调节机制的良好效果,是中国资本健康发展的试金石。 未来的市场。

“该人说。

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