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中央银行的解释:关于调整LPR汇率调整机构所占比例的问题 小型和微型企业贷款

作者:发布时间:2020-01-17分类:信息主管阅读:85 ℃评论:0 评论

  资料来源:《金融时报》客户

  1个

月1日

6日,中国人民银行公布2

日金融统计数据

019,社会融资存量规模统计,社会融资规模增量统计,并召开数据解释会。

中国人民银行办公厅主任周学东,货币政策司司长孙国峰,调查统计处所长阮建宏,金融市场处处长邹岚等参加了会见。 新闻发布会,回答了媒体关注的热点话题。

  部分

  1

  数据显示:

  到12月底,广义货币(M2)余额为198。

65万亿元,增加8。

7%,增长率高于上月末和去年同期。

5和0。

6个百分点;

  零钱(M1)余额57。

6万亿元,增长4。

4%的增长率高于上月末和去年同期。

9和2。

9个百分点;

  流通货币(M0)7。

72万亿元,增长5。

4%。

本年度投资的净现金为398。

10亿元。

  人民币贷款增加16。

81万亿元,增加643。

90亿元。

人民币存款增加15。

36万亿元,增长1。

96万亿元。

  截至2019年底,社会融资存量为251。

31万亿元,增长10。

7%; 社会筹资规模累计增加25。

58万亿元,3。

08万亿元。

  部分

  2

  权威解释

  三个因素推动M2稳定并反弹

  在2019年底,M2增加了8。

7%,比上月末和去年同期高0。

5和0。

6个百分点,增速回升。

阮建宏说,这是中国人民银行坚持审慎的货币政策和加强反周期监管的结果。

  2019年,中国人民银行联合财务管理部门及时使用多种政策工具开展了大量工作,丰富了银行补充资金来源。

适时降低存款准备金率,提高商业银行贷款能力,提升M2水平。

增速回稳。

从数据来看,它体现在三个方面:

  一是银行贷款保持较快增长。

截至2019年末人民币贷款增长12。

3%,保持较高水平。

  二是银行债券投资持续快速增长。

2019年,该行的债券投资增加了15%。

6%,高于去年同期2。

3个百分点,支持发行政府债券和公司债券。

  第三,商业银行缩小了非银行金融机构以股权投资形式筹集资金的规模。

到2019年底下降。

4%,而9。

缩小8%3。

4个百分点。

  阮建宏指出,

  银行体系当前流动性合理,充裕,2019年底超额准备金率为2。

4%,比上月末高0

7个百分点,货币的衍生能力相对较强,货币乘数为6。

更高的13。

  他说:“财务数据总体上正在改善,结构正在优化,公司的中长期贷款已稳定并反弹。

金融机构对微型和微型企业的贷款继续加速增长,整个金融体系对实体经济的支持持续增加。

阮建宏表示,2019年,支持资产管理新规定的制度逐步完善,金融机构资产管理业务平稳有序地进行改革,改造和升级。

同时,货币政策和财政政策协调配合,突出反周期调整,提高了金融服务实体经济的效率。

可以说,当前的金融体系更加健康,流动性向实体经济的传导渠道更加开放。

  “两增一减”带动增长

  2019年社会融资规模的累计增长为25。

58万亿元,3。

08万亿元。

  阮建宏说,这表明金融体系为实体经济提供了更大的支持。

从结构上看,贷款和债券增加,而表外融资减少,这是社会融资增加的主要原因。

  2019年全年,金融机构向实体经济发放的人民币贷款增加了16。

88万亿元,增长1。

21万亿元。

2019年公司债券的净融资额为3。

24万亿元,609。

比上年增加80亿元。

从比例看,同期公司债务融资在社会融资中的比例为12。

7%,比上年提高1个百分点。

  在表外融资方面,2019年表外融资的下降幅度有所下降。

委托贷款减少939。

60亿元,同比减少666。

60亿元; 信托贷款减少366。

70亿元,同比减少350。

80亿元; 未贴现银行承兑汇票减少475。

70亿元,同比减少158。

60亿元。

  周学东说,“两增一减”与影子银行治理有关。

表外三笔融资减少了1。

18万亿元,减少4。

2万亿元。

这表明,自从实施新的资产管理规则以来,影子银行规模的缩减已逐步得到促进。

  中国的法定准备金率目前处于中等水平

  在中央银行于今年1月1日宣布降低存款准备金率之后,金融机构的平均法定存款准备金率目前为9。

9%。

孙国锋说,从国际和国内的综合角度看,中国目前的法定存款准备金率处于中等水平。

  具体来说,中国金融机构的存款准备金率已经形成了“三档两优”的框架。

大银行是12。

5%,中型银行为10。

5%,服务县的小型银行和农村金融机构为7%。

在此基础上,有两种类型的折扣。

对于第一档和第二档,普惠金融有优惠折扣。

对于三级小银行,如果它们满足一定比例的本地要求,则可以在7%的基础上再降低一个百分点。

实际上,大多数服务于县的农村金融机构都将符合这一优惠条件。

目前,一些小银行的法定准备金率为6%。

  孙国峰指出,

  从国际比较的角度来看,目前发达经济体的法定准备金率相对较低,但超额准备金率相对较高。

因此,从总准备金率的比较来看,中国的水平相对较低。

与发展中国家相比,中国的准备金率处于较低水平。

  从国内情况看,储备金在维持金融稳定和抵御金融风险方面也可发挥重要作用。

因此,在当前防范和化解金融风险的背景下,有必要保持一定水平的准备金率。

  “从国际和国内的综合角度来看,中国的法定准备金率目前处于中等水平。

根据宏观调控的需要,仍有进一步降低存款准备金率的空间。

当然,这个空间是有限的。

孙国峰说。

  中国和美国

S。

签署第一阶段协议以增强对全球市场的信心

  在人民币汇率方面,去年8月人民币汇率贬值超过7后,去年11月和12月又两次逆转了7,双向浮动和弹性明显增强。

去年人民币兑美元的汇率已达到约4%。

孙国峰说,这一水平与主要国际货币的波动水平基本相同。

它起着“自动稳定器”的作用,以调整宏观经济和国际收支,并增强其抵御外部冲击的能力。

  人民币兑美元的汇率最近已经升值,市场认为人民币已经受到中美签署第一阶段协议的影响。

孙国锋说,中美签署第一阶段协议对中国,美国乃至世界都是有利的。

它极大地增强了人们对全球市场的信心,外汇市场和其他金融市场也做出了积极反应。

随后的积极促进作用将继续,需要进一步观察。

  利率传输效率正在提高

  去年,中央银行进一步促进了利率市场化,并启动了LPR改革。

目的是阻止市场利率向贷款利率的传导,并提高传导效率。

孙国锋指出,去年市场整体利率下降。

通过LPR改革,打破贷款市场利率衰退的效果非常明显。

去年12月,新发行贷款的利率低于原始基准利率0。

9倍,占比超过16%,这也导致了整个贷款的实际利率下降。

  去年12月发行的新贷款的平均利率为5。

74%,为2017年第二季度以来的最低水平,较2018年的高点下降了0。

55%。

自去年8月启动LPR改革以来,新普通贷款的平均利率下降了0。

36个百分点,到2019年底的一年期LPR比改革前低16个基点。

孙国锋指出,一般贷款平均利率下降幅度大于LPR的下降幅度,表明利率传导效率正在提高。

  自从LPR改革以来,贷款基准利率已从历史阶段逐渐下降。

  至于所谓的“降息”,孙国峰说,

  重点是贷款的实际利率,该利率已显着下降,特别是在小型和微型企业中,贷款利率已显着下降。

去年前11个月,五家大型银行发行的新的包括小微企业贷款的平均利率为4。

73%,比2018年平均水平下降0%

7个百分点。

  目前,LPR与MLF利率有关,实际贷款利率与MLF之间存在两层加点。

目前,多边基金的运作已经正规化,基本上在每个月中进行。

关于多边基金的利率水平,孙国锋说,多边基金的利率由金融机构的招标决定,这取决于银行体系的流动性和市场供求因素的变化。

  孙国锋还表示,存款基准利率将长期保留,将成为中国利率体系的重要支撑。

根据国务院的部署,中国人民银行将综合考虑经济增长,物价和基本面情况,并进行及时,适当的调整。

  加大对中小企业第一笔贷款,续期贷款和信用贷款的支持

  2019年,小微企业贷款呈现“数量增加,价格下降,规模扩大”的趋势。

截至去年年底,普惠公司的贷款支持了27家。

微型和微型业务实体达到7百万个,同比增长26个。

4%; 单户信贷不超过1000万元的小微企业平均贷款余额为1。

个体工商户和小微企业主经营贷款户平均余额61万元,31万元,小微贷款的包容性进一步提高。

  “今年,我们将关注一系列指标,如小型和微型企业的第一笔贷款,更新贷款和信贷贷款。

  在具体措施上,邹岚说,

  一是促进商业银行经营理念的转变。

严格控制房地产在新信贷资源中的比例,实行信贷资源增量优化和存量调整,促进金融机构增加对实体经济等小微企业的信贷。

根据金融供给侧结构性改革的要求,指导商业银行有效改变经营思路,调整经营策略,培养经营能力,将更多的重点和信贷资源投入实体经济和中小企业.

  二是进一步加强组织体系建设。

继续推进大中型金融机构包容性金融事业部建设,落实综合服务,统计核算,风险管理,资源分配,考核评估等“五个专业化机制”的要求,发挥作用 发挥与小微企业紧密联系的地方法人金融机构的优势,促进金融服务向基层社区和农村支线的转移,鼓励建立小微分支机构和社区分支机构等专业服务机构。

  第三是继续使用技术来增强服务能力。

鼓励金融机构增加对金融科技的投资,使用大数据云计算和其他技术建立风险定价和管理控制模型,转变信贷审批和发行流程,并改善客户识别和信贷配置能力。

加强网上银行和手机客户端的开发和应用,为小微企业提供高效便捷的一站式金融服务,包括开户,支付,融资等。

支持金融机构汇总和分析银行内微型企业的信用信息,挖掘银行大企业客户供应链中的微型企业客户,增加对第一笔贷款,续期贷款,信用贷款, 应收账款。

  四是完善金融机构内部激励约束机制。

监督金融机构完善内部绩效考核激励机制,改革小微信业务线成本分配和收益共享机制,优化一线授信人员绩效考核和收入关系,减轻利润指标的权重 小型和微型金融雇员的数量,并增加了微型和微型客户服务状况的评估权重,增加了向微型和微型企业贷款的热情。

  改进的社会筹资指标更好地反映了货币和财政政策对总信贷规模的影响

  从2019年12月开始,中国人民银行进一步将“国债”和“地方政府普通债”等社会融资规模统计纳入社会融资规模统计,并与原来的“地方政府专项债券”合并纳入“政府债券”指标。

指标值是代管机构的面值。

  自2011年宣布社会融资规模以来,对实体经济的金融支持已更好地体现在金融规模上。

该指标大致分为两部分:一个是总信贷额,另一个是股权融资。

信贷指标包括贷款,委托贷款,信托贷款,银行承兑汇票和债券,这些指标反映了使用信贷工具为实体经济提供金融支持的情况; 此外,股权融资反映了对实体经济的股权支持。

  2015年之后,为了更好地评估债务对宏观经济和金融稳定的影响,国际清算银行改善了总信用指数,并在总信用中增加了一般政府债券。

国际货币基金组织还建议将中央信贷和地方政府融资债券纳入总信贷。

  自2018年以来,中央银行已先后将资产支持证券,贷款冲销和地方政府的特别债务纳入社会融资规模统计范围。

在此过程中,中央银行对所有债券是否都包括在社会融资中进行了全面的研究和专家论证。

  阮建宏说

  从国际经验,中央银行的统计实践和指标的稳定性来看,目前所有政府债券均已纳入社会融资规模,条件相对成熟。

这种调整也有利于政策的制定和实施。

该指标可以全面反映货币金融政策对信贷总规模的影响,可以更好地支持货币金融政策的协调。

  关于统计指标的稳定性,阮建宏表示,将国债和地方政府债务纳入社会融资规模统计后,到2019年底,社会融资规模存量为251。

31万亿元,其中政府债券余额37元。

73万亿元,占社会融资存量的15%。

完成后社会筹资规模同比增长10。

7%,即0。

1%。

  阮建宏说,今后,中国人民银行可能会及时完善各项指标,使金融统计指标更好地反映金融活动的变化。

  这次将国债和地方债添加到了社会融资指数中,数据更加完整。

周学东说:“无论是国债还是地方专项债务,募集的资金都用于支持实体经济的建设。

而且,这并不意味着社会融合指数越高,就越合理。

社会金融指标过高将推高整个社会的杠杆水平,并带来通货膨胀的忧虑。

  资料来源:《金融时报》客户

  记者:李国辉

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