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3家证券公司在下半年集体宣布资产减值

作者:发布时间:2020-01-13分类:信息主管阅读:17 ℃评论:0 评论

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这三家证券公司集体宣布资产减值,下半年累计股票质量超过10亿。

风险释放后的春天了吗?

  资料来源:美联社

  尽管2019年证券业出现了业绩“转折”,但证券公司与股票质押业务之间的“爱恨交织”仍在继续。

  最近,江海证券,兴业证券和光大证券这三家证券公司发布了有关资产减值准备的公告。

  据美联社统计,这三家证券公司在2019年下半年共计提了资产减值准备。

12

6亿元,共增加10个。

4。

90亿元资产减值准备,占83%。

25%。

其中,金额最大的是光大证券,为5。

08亿; 股票目标中涉及最多的是兴业证券,共有六只。

  业内人士估计,考虑到2019年半年度报告中新会计准则的全面实施,信贷减值相对充足,并且股票质押违约的风险已被完全释放。

预计到2020年,证券公司的信贷减值风险将进一步降低。

  未来,证券股票质押的发展取决于政策环境的优化,以帮助解决现有业务的风险。

另一方面,证券公司在进行增量业务时,有必要结合政策,市场和资源end赋考虑增量业务发展的风险。

以及收入,以阐明关键问题,例如是否进行,发展规模和形成分层竞争。

  共10张

4。

90亿

  股票质押业务由来已久。

  2018年,上市证券公司共有76家。

4亿元,同比增长318%; 2019年上半年,上市证券公司的质押损失总额为26。

7亿元,同比增长62%。

  截至2019年底,证券公司继续进行大量资产贬值,第一个应收账款是后投(江海证券是其全资子公司)。

  1月10日晚,哈尔滨投资公司表示,江海证券计划累计产生3个。

1。

70亿元。

  其中,股权业务的减值金额为2。

7。

30亿元,涉及4个ST和美(权保护),红高创,宇恒药业和天下智慧(权保护),共2977个。

42万元,60。

7500万元,1。

3亿元,3959。

89万元。

  随后,兴业证券发布公告称,2019年12月,人民币2元。

6。

80亿元。

  在此2。

在6。

资产减值损失为80亿美元,兴业证券就收购方违约计提的减值准备金额为2。

5亿元,涉及中红(退市),长生生物(退市),锦州次行,永安林业,开盈网(产权保护)和东方网等六只股票,其中871只。

0。

200万元,1。

4。

60亿元,1900年。

8800万元,3619。

23万元,1552。

36万元和1047。

9万元。

  第三是光大证券。

公告显示,光大证券将加收6元人民币。

7。

50亿元,涉及三项股票质押,一项债券质押和两项债券投资违约。

  其中,青山纸业,* ST新海(权利保护)和华新在2019年下半年退还了三笔股票质押。

7。

50亿元,1。

9。

70亿元(总计5。

80亿),截至2019年底,三项业务的累计减值准备已达44。

6600万元和2。

9。

10亿元,6。

4。

20亿元(总计9。

7。

80亿)。

  据统计,三家证券公司共募集了10只。

4。

90亿元资产减值准备。

其中,金额最大的是光大证券,为5。

08亿; 股票目标中涉及最多的是兴业证券,共有六只。

  除应收账款,募集资金和其他金融资产减值准备金外,这三家证券公司还将在2019年下半年计提资产减值准备金。

6亿元。

  受应计亏损影响,上述三家证券公司的年度业绩均受到影响。

江海证券预计将从2019年10月至2019年12月减少公司归属于其母公司的净利润2。

3。

80亿元,兴业证券预计2019年12月利润总额减少2。

6。

80亿,减少了归属于母公司的净利润1。

9。

50亿元,预计光大证券将撤回并减少2019年的总利润6。

7。

50亿元,减少净利润5。

0。

60亿元。

  去年上市券商的增长

  尽管每年都会发生资产减值,刺激了A股和政策性股息,但上述证券公司在2019年的上述全年业绩仍在蓬勃发展。

  例如,江海证券有望实现营业收入15。

3。

90亿元,预计实现净利润1。

8。

90亿元; 2018年,江海证券实现营业收入11。

8。

50亿元,净利润损失1。

9亿元。

  兴业银行估计,2019年归属于上市公司股东的净利润将为1。

50亿比1。

80亿元,增长13。

6美元

50亿到16。

6。

50亿元。

  此外,美联社的一位记者总结了34家上市经纪公司(不包括2家没有同比数据的经纪人)在2019年前12个月的业绩,并大致获得了其2019年年度业绩(母公司口径, 未经审核)。

  数据显示,这34家上市券商的收入和净利润均同比增长。

值得一提的是,无论总收入还是净利润,中信证券,国泰君安,海通证券,华泰证券和广发证券均位居前五名。

  一些中小型经纪人提高了股票质量,但监管受到重创

  2013年启动的股票质押业务是近年来公司融资的重要工具,也是证券公司重要的收入来源。

  由于股票质押风险与大盘息息相关,因此一旦股市下跌,股票质押将不可避免地受到其影响。

自2018年以来,股票质押在一段时间内已成为流行语,而经纪公司正遭受业绩损失的困扰。

  客观地讲,自从暴露股票质押风险以来,证券公司一直在缩小业务规模,并取得了一定的成果。

截至2019年底,现场质押的市场价值(主要是证券公司的质押者)1。

78万亿,占2。

81%,自2019年以来持续下降趋势。

  但是直到现在,经纪人仍在为以前的项目付费。

  根据中国证券业协会的《 2019年9月证券公司财务状况》,2019年前三季度为资产减值损失104。

09亿元,其中股票质押业务的资产减值损失占67。

35%,即超过70亿。

  值得注意的是,该行业的股票质押业务中资产减值损失的平均值为1。

比例在5%以上的30家证券公司均为中小企业。

根据这些数据,需要增强中小型证券公司应对市场风险和业务风险的能力。

  同时,一些中小证券公司的股权业务收入持续增长。

根据中国证券业协会发布的数据,2019年上半年,股票质押利息收入同比增幅最大的前10家证券公司为开源证券,中航证券,华宝证券,中国邮政。 证券,美联储证券,大通证券,安森证券,国都证券,国盛证券和南京证券。

  上半年,一些中小型证券公司再次扩大了股票质押业务的规模,这立即引发了监管风暴。

  截至2019年8月底,中国证券监督管理委员会代理部门对9家证券公司的质押股票数量大幅增加进行了检查。

在检查过程中,发现个别证券公司“业务定位不明确,一味追求利益; 风险意识薄弱,风险控制措施不足;控制不力,质押率设定不足等五个主要风险点; 尽职调查不完整,甚至缺乏尽职调查; 贷款后的风险管理。

  随后,证监局和各交易所接连发动攻击,前者采取行政监督措施,后者针对财富证券,南京证券,万联证券,盎格鲁证券,中国邮政证券,国胜证券,华宝证券,美联储证券, 深港证券等待9家证券公司暂停股票质押式回购交易(仅限于新增的首次交易),以进行3-9个月的纪律处分。

  不断增加的监管措施表明,监管机构已更加重视股票质押式回购业务的风险,并且不断加大监管力度,以防止类似于2018年股票质押式回购业务的连续“雷声”事件再次发生。

  2020年证券公司资产减值风险可能大幅下降

  自2019年以来,抵押质押式回购股票的规模持续下降。

  根据深圳证券交易所综合研究所发布的2019年第三季度股票质押式回购风险分析报告,截至11月底,深圳和上海证券交易所股票质押式回购融资余额为922。

90亿元,减少11。

从第二季度末开始11。

8%,延续了自2018年2月以来的下降趋势。

  此外,从各证券公司的证券质押利息收入占证券公司收入的比例来看,股票质押利息收入的比例在经历了2016-2016年的增长后,在2019年上半年显着下降,2018。

  国家证券证券分析师李立峰(金其林分析师)等人预计,这一趋势将持续到2020年。

也就是说,在“规模缩小,结构调整”的背景下,券商的证券质押业务将“规模缩小,质量提高”,经营风险相对可控,利息收入质量逐步提高。

  “到2019年,新会计准则将正式实施,并将增加一个名为“信贷减值损失”的账户。

新会计准则采用预期信用损失模型,使金融资产的减值损失更加充分,并且更具前瞻性。

从上市证券公司披露的半年度和年度报告数据看,2018年下半年是信贷减值的高峰期(金其林分析师),2019年上半年的减值规模开始小幅下降。

考虑到2019年半年度报告中新会计准则的全面实施,信贷减值相对充足,股票质押违约风险得到了充分释放。

预计到2020年,证券公司的信贷减值风险将进一步降低。

李立峰补充说。

  然而,华娟证券研究员沉娟等人提醒说,2019年上半年股票价格的反弹只是暂时缓解了股票质押业务的压力。

随着早期股票业务的广泛发展,经济下行压力,减少股票新法规的限制以及与证券公司打交道的手段的限制,股票风险仍在不断累积。 证券公司。

业务风险随市场波动而波动,而演进式解决方案仍需要一个周期。

  那么,证券公司质押的未来在哪里呢?

  沉娟说,证券公司的承诺徘徊在风险和回报的十字路口。

宏观经济,政策和股东水平等外部不确定性,以及证券公司在风险识别,资本控制和风险处理方面存在的内在制约因素,对证券公司质押业务的发展提出了更大的挑战和更高的要求。

  证券股票质押的未来发展取决于优化和完善股票业务风险解决方案的政策环境。 另一方面,证券经纪人自身在开展增量业务时必须结合政策,市场和资源end赋,综合考虑增量业务发展的风险和风险。

好处,阐明是否启动,扩展和其他关键问题以形成分层竞争。

总体实力较强的大型证券公司,如果能够积极优化模型,加强风险管理,就有望稳步发展。 一些不能满足转型要求的证券公司需要谨慎发展业务。

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