顶部右侧文字
产品分类
信息主管
当前位置:网站首页 > 信息主管 > 正文

减轻上海和深圳股市的股票质押风险

作者:发布时间:2019-12-22分类:信息主管阅读:7 ℃评论:0 评论

  □本报记者黄玲玲

  12月20日,深圳证券交易所综合研究所发布了《股票质押式回购三期风险分析报告》。

《报告》指出,自2019年7月以来,深交所的股票质押式回购业务一直运行平稳,股票风险持续得到缓解,增量风险控制要求越来越严格,但是股票质押式回购的风险却越来越大。 仍然需要认真对待并竭尽全力。

  逐步释放库存风险

  《报告》显示,与第二季度相比,七月至十一月的股票质押式回购业务规模有所减少,控股股东持股比例较高的质押式上市公司数量有所减少,违约处置量有所增加。 二级市场继续低迷。

  首先,整体业务规模持续下降。

截至11月底,深圳和上海股票质押式回购融资余额为922。

90亿元,减少11。

从第二季度末开始11。

8%,延续了自2018年2月以来的下降趋势。

股票质押式回购总市值1。

8万亿元,占3。

3%,比第二季度末减少了0

6个百分点,下降了2个百分点。

9个百分点。

  二是控股股东持股比例较高的上市公司数量减少。

从今年年初开始,随着提高上市公司质量特别行动计划的逐步制定,民营企业救助,多方合作与监督等措施逐步生效。

大股东的统计数据,下同。)469家上市公司持股比例超过80%,较第二季度末减少75家,较年初减少117家。 共13。

在8%和20%的情况下,质押风险的高比例已得到解决。

但是,目前深圳和上海仍然有150家上市公司,控股股东的质押率在70%至80%之间。

如果股价波动且需要抵押,则抵押率可能会上升到80%以上。

按比例承诺风险防控工作。

  第三,二级市场有少量违约处置,对市场影响不大。

从7月到11月,质押者通过二级市场进行了股票质押的回购交易,违反了出售规定,共卖出了84件。

8亿元,平均每天0。

8。

20亿元,较第二季度小幅下降,单日最高至2亿元,占当日两市股市成交量的十分之一,违约出售对市场影响不大 价格。

  《报告》指出,现有业务规模下降和风险规避的主要原因如下:第一,股东通过各种渠道积极偿还质押的融资债务。

从七月到十一月,作为债务人的股东偿还了259。

质押融资债权的股票为0亿元,占23。

到第二季度末,有23%的股票质押融资。

5%。

  二是多元化风险消除方法。

目前,与股票质押式回购违约有关的破产和重组等清算案件正在逐步增加。

7月至11月,深圳和上海7家上市公司的控股股东宣布破产重组,涉及股票质押的回购融资余额为2。

80亿元。

其中两人已进入重组程序,其中一人已进入破产程序。

控股股东的资产被出售并分配给相关债权人。

  审慎发展增量业务

  《报告》指出,自今年年初以来,随着股票质押回购风险缓解的长效机制,越来越多的市场参与者对此予以重视,加上加强信息等监管要求的外部动力。 披露,业务合规和净资本风险控制方面,证券公司和其他出资方在发展增量业务上更加谨慎,上市公司控股股东的增量质押规模已大大减少,结构不断优化。

  首先,证券公司筛选出优秀客户以进行增量业务,同时仔细控制风险。

从今年7月到11月,这家证券公司作为重要的投资者,每月用自有资金增加了118笔融资。

8亿元人民币,较第二季度减少30%。

由证券公司管理的资产管理产品(包括集体投资和有针对性的投资)使新融资增加了53个。

3亿元人民币,较第二季度减少40%。

  二是上市公司控股股东质押增速放缓,结构优化。

7月至11月,上市公司控股股东每月平均质押式回购股票数量仅为第二季度的一半。

从申请的角度来看,由于股票价格的波动,补充担保和偿还债务需要新认捐的40%以上。

这些新的承诺有助于解决库存风险。

用于生产和商业目的的新增认捐中约有60%集中在净利润比去年同期大幅增加的杰出公司上。

对于持有80%以上已质押股份的控股股东,用于补充担保和偿还债务的新增质押的比例接近90%。

很少有控股股东使用新增的抵押来扩大债务规模。

  供需双方审慎地开展增量业务,这是主动适应市场形势变化的结果。

自7月以来,多家证券公司根据净资本风险控制指标的监管要求,结合自身的业务特点和风险控制能力,积极进行了股票质押式回购业务的定位调整,同时进行了规模缩小和结构调整。

深交所于10月份修改了质押公告的格式,针对不同控股股东的质押比例制定了有针对性的披露要求,加强了风险预警披露机制,增加了第三方清算风险核实,在控制中发挥了作用。 控股股东的质押股比例很高,肯定会产生威慑作用。

  《报告》指出,股票质押风险的形成受多种因素的影响,股票质押风险的预防和解决具有一定的长期性和复杂性。

证券公司应继续加强业务规范化,尽职调查的全面性和持续管理的有效性。

根据公司的资源和能力,确定其股票质押业务的定位,更好地发挥股票质押回购业务为实体经济服务的作用。

上市公司的控股股东必须尊重市场,遵守法律,避免盲目扩大融资规模,保证金比例过高,并增强其应对经济金融环境变化的能力。

TAG:

请在这里放置你的在线分享代码

相关阅读

发表评论

必填

选填

选填

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法、交流您的观点。

摩登4
摩登4 摩登4

Powered By Z-BlogPHP,Theme By 刷机rom

XML地图 - HTML地图 - TXT地图
  • 阿华资讯网

    扫描关注微信