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“走出去”的动机增加了,许多经纪人增加了香港子公司的资本 经纪人

作者:发布时间:2019-12-20分类:信息主管阅读:16 ℃评论:0 评论

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  □记者赵忠浩

  自2019年以来,许多证券公司已经宣布打算增加在香港子公司的资本,一些证券公司最近已获准在香港设立子公司。

  华北地区一位证券业人士对《中国证券报》记者表示,随着资本市场自由化步伐的加快,证券公司“走出去”的动力越来越大。

同时,内地证券公司的国际发展历史相对较短,相对缺乏国际发展经验。

与国际投资银行相比,其业务的深度和广度不同,需要加强海外市场的投资研究能力。

  加速国际化

  东方证券在12月14日宣布,其香港子公司东方金融控股计划最多提供3笔。

8亿美元融资担保。

顶尖证券国际是东方证券在香港进行证券业务的展览平台,并已成立持牌附属公司从事专业业务。

由于TOECO International成立时间相对较短,并且其子公司规模较小,因此东方金融有必要为与交易对手建立交易信用关系提供担保。

  《中国证券报》记者统计发现,2018年,国信证券,广发证券,西南证券,方正证券等多家上市证券公司披露了在香港子公司增资的计划,涉及资金约8港元。

30亿。

  自2019年以来,内地证券公司对香港子公司的资本或财务支持继续增加。

许多证券公司,包括长江证券和兴业证券,已经宣布打算增加在香港子公司的资本或通过其他方式提供业务支持。

  今年5月,长江证券宣布将分期向子公司长征国际现金增资,累计增资不超过8亿港元。

兴业证券在6月初宣布,公司决定增加2港元的注册资本。

向其全资子公司香港证券发行50亿美元的货币。

增资完成后,兴业香港的注册资本将从目前的20亿港元增加到4港元。

50亿。

  许多中型证券公司增加了在香港子公司的资本,以扩大业务规模。

华安证券日前宣布,已获得证券监督管理委员会批准,批准在香港特别行政区成立华安证券(香港)金融控股有限公司,注册资本为5亿港元。

  新时代证券副总裁兼首席经济学家潘向东表示,随着资本市场改革的深入和资本市场国际化的加快,证券公司“走出去”的动力不断增强。

香港子公司已成为证券公司国际化的重要桥头堡。

增资一方面将有助于加强经纪公司在香港的子公司,并提高其综合服务水平; 另一方面,它将帮助实现海外并购和重组业务的多元化,以满足内地企业和居民跨境资产配置的需求。

  潘向东认为,内地与香港股市已实现互通。

未来,相互联系的可交易品种和市场将进一步扩大。

因此,香港子公司也是内地证券公司国际化的“近海平台”,可以为证券公司的发展创造良好的国际平台。

同时,它可以促进母公司的利润增长,更好地为实体经济服务。

  投资研究能力有待加强

  根据《广发证券研究报告》,与国际银行相比,香港本地证券公司的做市与金融产品业务之间仍存在差距。

市场的绝对量很小。

金融产品的主要类型是有限的,主要类型是信用债券。

就产品设计的深度而言,内资证券公司也处于相对较早的阶段。

例如,对于结构化票据,大多数功能是实现持有和杠杆作用,它们很少参与收益结构的设计。

大型外资银行产品设计的复杂性也存在很大差距。

随着越来越多的内地公司走向海外,内资证券公司继续向海外扩张,资金支持和风险控制水平不断提高,做市和金融产品业务仍在快速发展。

  潘向东认为,内地证券公司的国际发展经验相对缺乏,需要加强投资研究能力,特别是在海外市场。

在建设航母级证券公司的指导下,有必要鼓励证券公司的海外业务之间进行差异化竞争,同时鼓励证券公司的海外合并,收购和重组。

并购重组是证券公司快速发展海外业务的重要举措。

但是,合并或收购后公司的后续整合和协调可能会面临挑战。

因此,有必要提高证券公司的公司治理水平,并加快推广符合国际标准的公司治理模式。

  潘向东表示,海外经纪人的进入可能为大陆经纪人自营业务带来新的转型方向。

尤其是,海外经纪公司在定量投资等方面的经验将有助于中型经纪公司积极拓展自营业务。

向量化投资和FICC(固定收益,外汇和商品)业务转型将减少其自身业务对市场波动的影响。

提高业务的稳定性。

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