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关于指数基金你应该知道的21个问题

作者:发布时间:2019-12-11分类:信息主管阅读:8 ℃评论:0 评论

  资料来源:复利无声

  这是我两天前在访谈中回答的21个问题,仅供参考。

  1。

什么是指数基金?

这与我们通常购买的主动管理基金有何不同?

  答:根据追踪的指数(例如CSI 300和CSI 500)作为基准,根据指数成分分配投资目标基金的方法称为指数基金。

指数基金从根本上不同于主动管理基金。

指数基金的基本原则是追踪指数成分。

主动管理基金依赖于基金公司和基金经理的主动投资策略来选择投资目标。

  2。

什么是ETF?

ETF是什么类型?

ETF和指数基金有什么区别?

  答:ETF的全名是开放式交易基金,简单地理解为可以在二级市场上自由交易的基金,例如投资于个别股票。

ETF也是基金,因此习惯上将它们分为指数型和主动管理型。

但是,由于可预测的长期上升趋势和对成分的相对分散的跟踪,指数型ETF更为流行。

  关于ETF和指数基金之间的区别,除了活跃的ETF(仅指数类型)外,应该说指数基金包括ETF。

此外,在行业指数基金中,更常见的有场外交易指数基金,即ETF链接(ETF),指数增强型基金和场外交易全盘追踪基金。

  3。

什么是场内外的?

在现场购买ETF和在场外购买ETF有什么区别?

哪个频道更好?

  答:现场是指在交易所进行交易,而场外是指在交易所外部进行投资交易,例如第三方基金销售平台,基金公司平台和银行财富管理附属平台。

ETF只能在现场交易,一些拥有较大ETF的基金公司将发行ETF链接,也可以购买它们。 在场外,我建议使用收费较低的第三方平台,例如天天基金和蛋卷基金。

略高一些的是,基金公司和银行只具有特定类型的便宜费用,但实际上是第三方的公正性。

  4。

指数基金有什么优势?

使用指数基金分配资产有什么好处?

  答:指数基金的主要优点如下。

首先,广泛基础的历史表现表明,广泛基础一直在上升。

例如,标准普尔500指数在69年的历史中完成了175倍的增长。

在14年的历史中完成300项3。

CSI 500增长了8倍,已完成4。

8次。

其次,没有黑天鹅。

以上海和深圳300为例。

其中,同一天甚至是第一只重磅股的黑色股票群也在下跌,对指数的影响还不到1%。

第三,交易非常方便。

无论是市场上的ETF还是市场外的追踪基金,交易都是顺利的。 实时交易(T + 1)在市场上。

15:00之前一天的收盘价进行交易,而15:00之后的下一个交易日的收盘价进行交易。

  使用指数基金分配资产的主要优势是节省时间,省心并稳定复利。

  5,

ETF和LOF有什么区别?

  答:LOF是我国独有的一种基金。

如果我没记错的话,它只能由深圳证券交易所发行和交易。

他的全名是上市的开放式基金。

简而言之,关于他与ETF之间的区别,除了像ETF那样在深圳证券交易所进行交易外,LOF还可以通过第三方平台,银行,基金公司和其他渠道在场外购买。

  6。

有做市商的ETF和没有做市商的ETF有什么区别?

我应该如何选择?

  答:首先,我们需要了解什么是做市商?

做市商的意思是选择一个强大的法人企业,该企业在任何情况下都可以保持交易的顺利进行,从而避免交易和套现。

让我们看看我们的国内情况。

实际上,我们的做市商制度刚刚开始,尚未形成。

除了传统的大型制造商,2019年仅添加了东方证券,方正证券,华泰证券和中国银河。

对于这四家证券公司而言,很少有做市商的ETF。

通常,有大型的广泛的做市商,例如华泰百利的300 ETF等。

,因此目前参考是否有做市商。

企业决定是否投资ETF的时间尚不成熟; 更好的参考指标是规模和回报率,费用比率,更大的规模和相对稳定的回报率。

通常,投资价值更好。

  7。

小白投资者如何投资指数基金?

固定投资是最佳策略吗?

需要注意时间安排吗?

  答:如果您是刚进入市场的新用户,则可以选择先追踪CSI 300和CSI 100指数基金。

最好选择OTC指数增强型并选择较大的基金公司,例如E基金,华南,富时。

,国泰航空等

,一般都有不错的回报。

关于固定投资,这是普通散户投资者更合适的投资方式。

主要原因是大多数零售商的资金都是按月流动。

从财务管理周期看,它更适合固定投资。

在固定投资的选择上,必须注意时机。

要在整个市场触底时开始投资,请不要投资牛市。

上海和深圳300(SZ399300)$

  8。

高端参与者如何投资指数基金?

有更先进的投资策略吗?

  答:我知道高端参与者是具有多年投资经验的投资者,但是他们自己的策略不同,他们的投资选择也不同; 我个人更喜欢70%的基数,并且可以选择CSI 300,CSI 500,HStock指数等。,30%的行业指数基金,选择更稳定的消费,医疗保健,还可以在底部配置证券和技术。

有一种选择,买起来更便宜。

  9。

什么是网格交易方法?

这是投资ETF的最好方法吗?

  答:最近这是一个相对较新的名词,但它也很旧。

所谓的网格交易就是设定买卖的涨跌比例,例如设定5%,10%,15%等。

,上一买一,下一买一。

这种策略看似合理,但实际上非常致命。

大多数回报是平均水平,很容易错过大幅增长,并且大部分利润都提供给了经纪人,这变成了手续费,而不是一种好的投资方式。

  11。

什么是ETF赎回?

零售客户可以兑换吗?

如何看待规范ETF超额赎回的监管措施?

  答:所谓的ETF交换是指将个别股票转换为ETF的意图。

以前有一家公司是由其所在的经纪公司签署的。

这是非常麻烦且不必要的,因为我们可以出售个人股票然后购买ETF。

这是零售方面。

现在,它主要是指上市公司的大股东以某种形式将其股份出售给相关ETF以实现间接减持。

这对于当前的市场流动性短缺非常不友好,因此监管机构已采取措施对此进行监管。

行为,尤其是超额购买,对于维护市场公平性和零售利益非常及时。

  12

什么是广泛索引?

小白投资者是否足以投资沪深300 ETF?

  答:所谓的基础广泛指数是指涵盖多种股票且单个股票涵盖各个行业的指数基金。

例如,CSI 500指数,CSI 800指数,CSI 300指数,SME板指数和GEM指数。

追踪广泛指数的基金是广泛指数基金。

作为一个小的白人投资者,从财务管理的角度来看,300ETF就足够了。

  13

主要的广泛指数的估值水平是多少?

哪种基础广泛的指数估值更具吸引力?

  答:对于普通投资者而言,关注CSI 300,CSI 50(CSI 100)和CSI 500就足够了。

从上面的图片中,您可以看到这三个主要的广泛基础目前处于历史的底部,而估值为CSI 300TTM11。

54次,上证50TTM9。

38次,CSI 500TTM19。

56次

就投资价值而言,这是一个非常好的机会。

$中证500(SH000905)$

  14。

什么是ETF期权?

有什么作用?

  答:期权是指交易双方之间就未来交易权达成的合同。

顾名思义,ETF期权意味着期权的买方(权利人)通过向卖方(债务人)支付一定的费用(权利)来获得权利,即,在约定的条件下购买期权卖方的权利。 以约定的价格交易或出售指定数量的特定股票或ETF。

目前,只有中国的上证50ETF进行期权交易,而300ETF的期权正在被推广。

期权的主要作用是对冲大量资金以避免头寸大幅波动的工具。

它带来的另一个作用是稳定市场并帮助消除飞涨和暴跌。

  15

为什么现在指数基金的利率越来越低?

  答:主要原因是竞争激烈。

目前,中国共有109个公共筹款基金。

从理论上讲,他们具有发行指数基金的资格和能力。

这种高强度,同质化的竞争最终将导致更高的指数基金利率。

降低。

目前,比较普遍的基础广泛的指数基金的成本基本上低于1%(持有1年),这基本上是一个非常低的情况,低于所谓的零交易成本的美国。

  16。

有更好的行业狭窄基础吗?

  答:是的,例如CSI消费者指数,白酒指数,CSI医药,制药100和技术领先者指数。

这些都是好的行业指数,市场上也有追踪指数基金可供选择。

  17。

什么是Smart Beta?

Smart Beta是否值得投资?

  答:Smart Beta是指数基金的前端,它通过预先的多因素方法来编制指数,例如基于上海和深圳300指数的质量300,并添加质量因子,希望 以获得更好的索引结果。

从实际实践来看,在主宽基数前面添加一个活动因子的方法仍然有效,但是仅在某些情况下效果很好,并且仅在某些情况下效果很好,这还不足以完全替换原始索引。 不如原来的。

该指数更稳定; 但是大多数将战略指标放在前面的智能Beta都不容易使用,或者是因为波动很大,或者通常是平均收益率,通常投资价值相对较差。

  18岁

活跃基金有投资价值吗?

  答:积极管理的基金非常有价值,但它们混杂且普通投资者难以识别。

根据我的经验,只要有良好的指数基金,包括行业指数基金,我就不会选择积极的管理基金。 但是在医学和制药行业中,我非常愿意考虑,因为整个制药行业的指标太不科学了。

最科学的一种是医学百强,这不足以反映当前创新药物的巨大变化下的医学和生态环境。

还有基于技术的主动管理基金,其中一些也不错。

  19

对于指数基金而言,最重要的是收益或成本?

  答:对于指数基金,收益率是最重要的。

当然,自投资以来,首要任务就是回报率。

否则,为什么要投资?

如果成本更为重要,则不应购买指数基金。

银行和利息都没有成本。

此外,在基金公司之间存在激烈竞争的时刻,成本在不断下降。

可以说它基本上很低,我认为没有任何讨论的价值。

  20 投资指数基金需要时间安排吗?

什么时候合适卖?

  答:有必要在低估时和熊市结束时购买。

对于指数基金,这是一个很好的判断。

例如,现在市场已经看空了近5年,主要指数估值都处于历史底部,当然,这是一个相对不错的投资机会。

至于卖出的时机,宽吉开始在牛市中间逐一卖出。

不要期望在牛市高峰时一次卖出。

对于行业指数基金,此原则也适用,但是中间波动将相对较大,并且还需要把握30-50%的机会。

  21

指数基金的未来发展如何?

您还想对指数基金的投资者说些什么?

  答:指数基金是大多数未来投资的最终选择,具有稳定的回报和低风险。

它是最适合投资者的工具。

至于指数基金投资者想说的话,嗯,我也是普通投资者。

在研究和投资指数基金的过程中,我犯了很多错误,遭受了很多损失。

这些材料都是来自公共材料的自学信息和个人思想信息,可能并不完全正确。

还建议专业人员不断改进。

我认为从我所付出的许多弯路和时间成本的角度来看,关注我对您很重要,而转发对其他人也很重要,因为这里的所有经验都是实践经验。

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投资是有风险的,进入市场时需要谨慎。

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